5月29日，鋰礦巨頭江西贛鋒鋰業(yè)集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“贛鋒鋰業(yè)”，002460 ；01772)發(fā)布公告表示，經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)，贛鋒鋰業(yè)或其子公司擬以每股0.81澳元價(jià)格認(rèn)購(gòu)澳大利亞Leo Lithium Limited公司(以下簡(jiǎn)稱“Leo Lithium”)所增發(fā)不超過(guò)總股本9.9%股權(quán)，認(rèn)購(gòu)股價(jià)為過(guò)去5個(gè)交易日均價(jià)的溢價(jià)的6.5%，合計(jì)交易金額1.0611億澳元。
【資料圖】
贛鋒鋰業(yè)表示，本次交易旨在強(qiáng)化與Leo Lithium公司在非洲馬里Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目的合作，進(jìn)一步保障公司鋰資源的需求。
非洲馬里Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目
5月29日，澎湃新聞?dòng)浾邚内M鋒鋰業(yè)方面了解到，Goulamina項(xiàng)目一期預(yù)計(jì)于2024年投產(chǎn)。
根據(jù)贛鋒鋰業(yè)與Leo Lithium最新簽署的《認(rèn)購(gòu)要約》，本次戰(zhàn)略配售所得資金用于Goulamina項(xiàng)目第一階段的開發(fā)和運(yùn)營(yíng)。同時(shí)，雙方規(guī)劃將Goulamina二期產(chǎn)能提高至每年約50萬(wàn)噸鋰輝石精礦，使一期和二期的總產(chǎn)能達(dá)到每年100萬(wàn)噸鋰輝石精礦。
在包銷權(quán)方面，根據(jù)《認(rèn)購(gòu)要約》，基于二期產(chǎn)能的擴(kuò)張，贛鋒鋰業(yè)將擁有每年 35萬(wàn)噸鋰輝石精礦的包銷權(quán)，Leo Lithium將擁有每年15萬(wàn)噸鋰輝石精礦的包銷權(quán)。雙方還研究三期擴(kuò)建的可能性，如Goulamina第三階段擴(kuò)建， Leo Lithium 和公司將分別擁有50%的增量產(chǎn)品的包銷權(quán)。
值得注意的是，與贛鋒鋰業(yè)今年3月披露的2022年年報(bào)相比，最新的《認(rèn)購(gòu)要約》對(duì)于Goulamina項(xiàng)目的產(chǎn)能和包銷權(quán)規(guī)劃有了新的增量變化。此前年報(bào)顯示，Goulamina項(xiàng)目的二期總產(chǎn)能規(guī)劃僅為83.1萬(wàn)噸鋰精礦，公司的包銷比例為項(xiàng)目產(chǎn)出的50%，滿足一定條件后可增加包銷至100%。
根據(jù)此次《認(rèn)購(gòu)要約》，雙方還將積極探討在歐洲或其它地方建設(shè)合資鋰鹽生產(chǎn)基地可行性，在雙方合資鋰鹽生產(chǎn)基地建設(shè)完成之前，公司將擁有Leo Lithium 15 萬(wàn)噸鋰輝石精礦的代加工權(quán)利，合資建設(shè)鋰鹽生產(chǎn)基地及礦石代加工具體安排請(qǐng)以后續(xù)簽署的協(xié)議約定為準(zhǔn)。
在公告中，贛鋒鋰業(yè)也表示，公司或公司子公司使用自有資金收購(gòu) Leo lithium 所增發(fā)發(fā)行股份，不涉及礦業(yè)權(quán)權(quán)屬轉(zhuǎn)移，但本次交易需經(jīng)各方有權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后生效。
據(jù)了解， Leo Lithium成立于2022年，在澳大利亞證券交易所及法蘭克福證券交易所上市，主營(yíng)業(yè)務(wù)為馬里鋰礦資源勘探及開發(fā)。截至2023年3月31日，Leo Lithium的資產(chǎn)總額為1.83億澳元，凈資產(chǎn)為1.82億澳元，凈利潤(rùn)為-180.7萬(wàn)澳元，資產(chǎn)負(fù)債率為0.89%。其旗下的主要資產(chǎn)為位于馬里的Goulamina鋰輝石項(xiàng)目。
截至公告披露日， FireFinch Limited 為L(zhǎng)eo Lithium第一大股東，持有Leo Lithium17.61%的股權(quán)。Leo Lithium間接持有Goulamina項(xiàng)目50%的股權(quán)，項(xiàng)目另外50%的股權(quán)為贛鋒國(guó)際持有。
2017年，贛鋒鋰業(yè)的子公司贛鋒國(guó)際通過(guò)收購(gòu)荷蘭SPV公司50%的股權(quán)，獲得Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目50%的權(quán)益。
Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目股權(quán)結(jié)構(gòu)
為何此時(shí)加碼非洲馬里Goulamina鋰礦？
手里有礦，有足夠的礦，對(duì)于作為鋰鹽巨頭的贛鋒鋰業(yè)而言，仍然十分重要。而Goulamina鋰礦有望成為繼澳洲兩大鋰輝石礦后，贛鋒鋰業(yè)的保供擔(dān)綱。
贛鋒鋰業(yè)2022年年報(bào)顯示，公司是全球最大的金屬鋰生產(chǎn)商、國(guó)內(nèi)最大的鋰化合物供應(yīng)商，截至本報(bào)告披露日，萬(wàn)噸鋰鹽高純鋰鹽項(xiàng)目(馬洪四期)已經(jīng)順利建成并開始試生產(chǎn)，萬(wàn)噸鋰鹽工廠已成為全球最大的鋰鹽生產(chǎn)基地之一；河北贛鋒年產(chǎn)6000噸碳酸鋰生產(chǎn)線已順利建成并開始試生產(chǎn)。截至目前，公司已在國(guó)內(nèi)形成了約合12萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量的鋰鹽產(chǎn)品生產(chǎn)能力。
然而在年報(bào)中贛鋒鋰業(yè)也表示，2022年公司鋰鹽產(chǎn)品產(chǎn)銷量總體而言不及預(yù)期，主要是受到公司部分澳大利亞鋰輝石供應(yīng)商產(chǎn)出的鋰輝石精礦品位下降以及礦山項(xiàng)目人力資源短缺等因素的影響。
目前，贛鋒鋰業(yè)鋰鹽生產(chǎn)主要的鋰輝石精礦來(lái)自澳洲的Mount Marion 鋰輝石項(xiàng)目和Pilgangoora 鋰輝石項(xiàng)目。在此前的2022年度股東大會(huì)上，贛鋒鋰業(yè)表示，澳大利亞Mount Marion鋰輝石精礦項(xiàng)目預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能的爬坡工作從2023年二季度開始，2023年全年鋰精礦產(chǎn)出及鋰輝石精礦平均品位有望較2022年有所提升。
而阿根廷的鹽湖資源開發(fā)也晚于預(yù)期。此前贛鋒鋰業(yè)表示，由于人力資源短缺，以及阿根廷的新進(jìn)口政策變化對(duì)設(shè)備及備件通關(guān)審核造成延誤等原因，Cauchari-Olaroz鹽湖項(xiàng)目的投產(chǎn)時(shí)間較原投產(chǎn)時(shí)間表有所延遲，一期年產(chǎn)4萬(wàn)噸碳酸鋰項(xiàng)目，預(yù)計(jì)在2023年上半年建設(shè)投產(chǎn)。
目前，公司資源的自給率在40%左右，跟國(guó)內(nèi)另一鋰礦巨頭天齊鋰業(yè)100%的資源自給率相比，在成本的控制方面仍然有差距。
再來(lái)看看馬里的這塊新地。據(jù)介紹，Goulamina是位于馬里南部地區(qū)的鋰輝石礦項(xiàng)目，目前持有1個(gè)采礦許可證，礦區(qū)面積為100平方公里，總資源量為1.42億噸，折合氧化鋰197萬(wàn)噸，折合碳酸鋰487.2萬(wàn)噸，在贛鋒鋰業(yè)目前所擁有權(quán)益的全球五大鋰輝石項(xiàng)目中儲(chǔ)量排名第二，資源量?jī)H次于Pilgangoora鋰輝石項(xiàng)目的865.5萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量，高于Mount Marion 項(xiàng)目的184.3萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量。且Goulamina輝石礦品位優(yōu)異，平均品位為1.38%。
此前贛鋒鋰業(yè)表示，馬里項(xiàng)目的建設(shè)在進(jìn)行之中，預(yù)計(jì)2023年具備原礦運(yùn)輸條件，是否將原礦運(yùn)送回國(guó)內(nèi)將根據(jù)公司的原材料供應(yīng)情況以及原礦運(yùn)輸成本綜合評(píng)估。
此外，國(guó)內(nèi)鋰鹽價(jià)格近期開始回暖，也有利于贛鋒鋰業(yè)穩(wěn)定鋰鹽產(chǎn)能，擴(kuò)大銷售。5月初以來(lái)，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格從18萬(wàn)元/噸上升至接近30萬(wàn)元/噸，漲幅高達(dá)65%。上海有色網(wǎng)最新報(bào)價(jià)顯示，5月29日，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰持平報(bào)29.5萬(wàn)元/噸，近5日累計(jì)漲3000元，近30日累計(jì)漲97000元。氫氧化鋰持平報(bào)28.25萬(wàn)元/噸，近5日累計(jì)漲6000元，近30日累計(jì)漲11500元。
而民生證券5月29日的報(bào)告顯示，目前碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)呈現(xiàn)向上反轉(zhuǎn)之勢(shì)頭，預(yù)計(jì)后續(xù)等待產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格企穩(wěn)后，企業(yè)排產(chǎn)環(huán)比降有所改善，下游儲(chǔ)能裝機(jī)有望起量，夏季用電高峰下限電焦慮驅(qū)動(dòng)新的需求。
從中長(zhǎng)期來(lái)看，此前贛鋒鋰業(yè)也向澎湃新聞?dòng)浾弑硎?，?jiān)信全球能源轉(zhuǎn)型趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，鋰、鋰電、新能源汽車產(chǎn)業(yè)，仍然有著巨大的市場(chǎng)前景。
不過(guò)，在一些業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，鋰礦企業(yè)海外投資，尤其是赴政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境不太穩(wěn)定的非洲投資仍然需要警惕風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)信證券研報(bào)顯示，非洲當(dāng)?shù)匾蚴苤朴诮?jīng)濟(jì)發(fā)展萎靡與礦業(yè)技術(shù)長(zhǎng)期落后等問(wèn)題，鋰礦前期勘探和投資嚴(yán)重不足，目前非洲地區(qū)仍僅有Bikita一座在產(chǎn)鋰礦。
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