2020年以來，遠(yuǎn)途出行受限，本地游逐漸升溫，國內(nèi)戶外運(yùn)動行業(yè)也迎來了高速成長，尤其是戶外露營、冰雪運(yùn)動、飛盤等新興玩法的熱度持續(xù)高漲。目前，我國已有1.3億戶外運(yùn)動愛好者，關(guān)注戶外經(jīng)濟(jì)風(fēng)向的投資者眾多，“戶外熱”能否持續(xù)？戶外運(yùn)動甚至大消費(fèi)行業(yè)的競爭格局如何？
針對投資者關(guān)注的熱點(diǎn)問題，漲樂財富通日前聯(lián)合華泰證券研究所、深圳分公司，邀請華寶新能、洲明科技、東鵬飲料、聯(lián)合光電及新產(chǎn)業(yè)5家上市公司高管，通過《高管訪談》這一連接資本市場各方的對話平臺，與投資者在線互動，解答投資疑惑，探討潮流生活背后的投資邏輯。
(資料圖片僅供參考)
戶外經(jīng)濟(jì)空間廣闊，便攜儲能需求暴增
從本次活動的漲樂財富通留言來看，參與《高管訪談》直播互動的網(wǎng)友，既有純粹熱愛戶外活動的粉絲，更多的是細(xì)分賽道趨勢、直播對話企業(yè)的關(guān)注者?，F(xiàn)階段的戶外行業(yè)的投資機(jī)會從哪里入手，是投資者共同關(guān)心的話題。
“隨收入水平提升， 居民逐漸培起養(yǎng)戶外活動健體、社交互動等消費(fèi)生活習(xí)慣，近年來國內(nèi)消費(fèi)者對戶外運(yùn)動的關(guān)注度提升。單以露營營地行業(yè)為例，2014-2021年市場規(guī)模從77億元上升至299億元，CAGR為21.4%?！贬槍ν顿Y者的在線提問，華泰證券研究所電力設(shè)備與新能源行業(yè)研究員邊文姣在《高管訪談》直播中介紹，“不過，中國戶外活動參與率與歐美國家相比仍有較大空間，根據(jù)中國戶外聯(lián)盟2016年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國每年約1.3億人參與休閑戶外活動，占總?cè)丝诘?.5%，與美國約50%的參與戶外活動比例相比差距較大?！?/p>
戶外運(yùn)動的熱潮，讓來自便攜儲能領(lǐng)域的華寶新能也感受到了熱度，其旗下光充戶外電源等產(chǎn)品一直以來的市場都在戶外活動普及率較高的歐美發(fā)達(dá)國家，但新冠疫情以來，國內(nèi)戶外運(yùn)動熱度開始攀升，戶外裝備“電動化”“智能化”趨勢明顯，戶外電源需求開始暴增。
對于不少在線投資者有些陌生的“便攜儲能”，邊文姣介紹，“便攜式儲能的應(yīng)用場景主要為戶外旅行場景，為手機(jī)、小家電等供電；其次為應(yīng)急備災(zāi)等場景。在缺乏有線供電的自然環(huán)境下，戶外活動對離網(wǎng)電力的需求量增大，便攜儲能市場也會隨著戶外休閑行業(yè)的發(fā)展不斷壯大?！?/p>
對于便攜儲能賽道的投資前景，邊文姣持樂觀態(tài)度，“相對于柴油發(fā)電機(jī)等替代品，便攜式儲能憑借輕量化、兼容性強(qiáng)、環(huán)保無污染等優(yōu)勢，滲透率也逐步提升。據(jù)中國電化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會測算，2026年全球戶外活動領(lǐng)域?qū)Ρ銛y儲能產(chǎn)品的購置需求將達(dá)1355萬臺，預(yù)計 2021-2026 年 CAGR 將達(dá)到 56%。此外，預(yù)計到2026年，家庭應(yīng)急領(lǐng)域?qū)Ρ銛y儲能產(chǎn)品的購置需求將達(dá)1155萬臺，2021-2026 年預(yù)計也將實(shí)現(xiàn) 54%的復(fù)合增長?！?/p>
二、三季度是飲料行業(yè)投資的關(guān)鍵時機(jī)
“戶外熱”的延續(xù)，還擴(kuò)容了能量飲料的消費(fèi)場景。在與東鵬飲料的直播對話中，華泰證券研究所財富研究消費(fèi)行業(yè)研究員梁雅靜對于投資者關(guān)注的飲料行業(yè)新變化，分享了自己的觀點(diǎn)，“消費(fèi)升級趨勢下，消費(fèi)者對于飲料的健康和多元化的訴求逐步提升，比如針對運(yùn)動場景的能量飲料，針對養(yǎng)顏美容的玻尿酸飲品，針對火鍋場景的涼茶等等，不同場景下也蘊(yùn)含著產(chǎn)品創(chuàng)新的機(jī)會?！?/p>
“目前功能飲料是中國軟飲料細(xì)分子行業(yè)中增速最高的，歐睿咨詢數(shù)據(jù)顯示，2021年我國能量飲料的市場規(guī)模為513.14億人民幣，2007-2021年的復(fù)合增速達(dá)到23.04%?！绷貉澎o看好能量飲料的行業(yè)增長空間，2020年中國人均功能飲料飲用量為1.6升/人/年，僅達(dá)到日本人均消費(fèi)量的44%，美國的19%，人均消費(fèi)量仍有提升空間，而增長的邏輯主要來自于消費(fèi)群體的擴(kuò)容和消費(fèi)場景的擴(kuò)容，例如伴隨著Z世代對于刺激、個性、潮流的新消費(fèi)模式追求，功能飲料已經(jīng)從加班、學(xué)習(xí)、運(yùn)動等抗疲勞場景擴(kuò)充至更廣義的娛樂消費(fèi)場景，比如看電競比賽、蹦迪、戶外等休閑娛樂帶來的提神需求。
展望近期的投資機(jī)會，梁雅靜認(rèn)為二三季度氣溫炎熱，是飲料銷售旺季，產(chǎn)業(yè)動銷反饋信息較為密集，銷售的季節(jié)性也導(dǎo)致了投資的季節(jié)性，所以對于飲料行業(yè)的投資，二三季度是關(guān)鍵時機(jī)。同時也需要結(jié)合成本趨勢、競爭格局和企業(yè)戰(zhàn)略進(jìn)行選股。
從更為宏觀的角度來看，梁雅靜建議把握消費(fèi)復(fù)蘇的三階段投資節(jié)奏，目前消費(fèi)場景復(fù)蘇已基本完成，后續(xù)復(fù)蘇持續(xù)性取決于消費(fèi)意愿的有效提振和消費(fèi)能力的實(shí)際修復(fù)。上半年消費(fèi)復(fù)蘇以場景復(fù)蘇驅(qū)動，場景依賴度高的板塊表現(xiàn)占優(yōu)；進(jìn)入復(fù)蘇后半程，隨著儲蓄的釋放和收入水平的回升，投資重心或遷移至與消費(fèi)力相關(guān)性更大的偏可選板塊。4月社會消費(fèi)品零售總額的2022-2023年復(fù)合增速2.6%，環(huán)比3月走低0.7個百分點(diǎn)，顯示消費(fèi)復(fù)蘇斜率趨緩，整體仍是偏弱復(fù)蘇態(tài)勢，消費(fèi)板塊性貝塔機(jī)會尚缺，更需要投資者自下而上基于高頻數(shù)據(jù)景氣跟蹤進(jìn)行選擇。
漲樂財富通相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在市場呈現(xiàn)高波動特征、后市觀點(diǎn)分歧加大的當(dāng)下，如若有平臺能促進(jìn)投資者與上市企業(yè)的溝通，減少兩者之間的信息噪音，將對投資者們產(chǎn)生巨大的吸引力。為此，資本市場各參與方積極探索創(chuàng)新的投資者溝通形式，例如近期上交所開展2023年度“我是股東”投資者走進(jìn)上市公司活動，引導(dǎo)上市公司加強(qiáng)全面注冊制下的投資者關(guān)系管理，具有重要指導(dǎo)意義；在此契機(jī)下，漲樂財富通《高管訪談》則搭建上市公司、券商分析師、基金經(jīng)理與投資者的實(shí)時對話平臺，減少企業(yè)與投資者間的信息不對稱，增強(qiáng)彼此之間的信賴關(guān)系、提振投資信心。
據(jù)悉，《高管訪談》欄目推出以來已吸引伊利股份、洋河股份、分眾傳媒等多家行業(yè)龍頭公司入駐直播，覆蓋食品飲料、生物醫(yī)藥、科技、電子、新能源等投資者關(guān)注的熱門賽道。投資者登錄漲樂財富通APP可觀看直播、與上市公司在線互動，零距離了解企業(yè)的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)與核心競爭力。
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責(zé)任編輯：Rex_30
