2022年四季報(bào)目前已基本披露完畢。
各公募基金季內(nèi)資產(chǎn)配置以及前十大重倉股隨之浮出水面。
整體上，有兩個(gè)點(diǎn)值得大家關(guān)注：
(相關(guān)資料圖)
一來，在A股回暖的大背景下，多數(shù)基金的股票倉位有所提升，這意味著基金經(jīng)理普遍對2023年還是比較樂觀的。
二來，四季度大幅增配的行業(yè)從前期熱門的泛新能源賽道切換至持倉處于低位、估值相對便宜、近期政策催化明顯的成長行業(yè)，尤其是醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、傳媒，重倉持有比例出現(xiàn)大幅增加。
大家知道，基金經(jīng)理集體看好的方向，具有一定的投資參考。
那么接下來，硬核選基就來扒扒這三大行業(yè)的主題基金四季度以來表現(xiàn)如何？我們還能不能買？
一、2022Q4:醫(yī)藥、傳媒和計(jì)算機(jī)被重點(diǎn)加倉
2022年第四季度，A股三大指數(shù)震蕩上行，報(bào)告期內(nèi)上證指數(shù)累計(jì)漲2.14%，深證成指漲2.2%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.53%。
市場好轉(zhuǎn)，公募基金也開始積極提升權(quán)益資產(chǎn)倉位。
以主動(dòng)權(quán)益基金(普通股票型+偏股混合型+靈活配置型)為例，興業(yè)證券統(tǒng)計(jì)顯示，截至去年四季度末，主動(dòng)偏股基金倉位由三季度的82.75%增長至85.34%，達(dá)到2004年二季度以來的最高水平。其中，普通股票型由88.97%上升1.44百分點(diǎn)至90.40%，偏股混合型由86.70%上升1.6個(gè)百分點(diǎn)至88.30%，靈活配置型由72.01%增長4.62百分點(diǎn)至76.63%。
(圖/興業(yè)證券)
個(gè)股上，酒龍頭貴州茅臺(tái)一直是公募基金的“心頭好”，四季度也繼續(xù)占據(jù)公募基金頭號(hào)重倉股“寶座”。
但整體來看持股“抱團(tuán)”正持續(xù)趨弱。平安證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年四季度末，公募前20、前50和前100重倉股持股占比較上季環(huán)比回落，分別為30.3%(前值31.4%)、45.6%(前值47.0%)和59.3%(前值61.6%)，為2019年以來的新低。
行業(yè)上，四季度重倉股行業(yè)分布趨于平衡，前兩大重倉行業(yè)電力設(shè)備和食品飲料的重倉持有比例大幅下降，醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、傳媒等三大板塊重倉持有比例則大幅增加。
平安證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年四季末，電力設(shè)備和食品飲料盡管仍為前兩大重倉行業(yè)，但重倉持有規(guī)模占比較上季末分別下降1.65%和0.60%。相比之下，醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)行業(yè)的重倉持有規(guī)模占比較上季末分別增加1.98%和1.12%；傳媒行業(yè)新進(jìn)入前十大重倉股行業(yè)，重倉持有規(guī)模占比達(dá)到2.83%，較上季末增加1.33%。
(圖/平安證券)
也就是說，四季度，增持醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、傳媒成了不少基金經(jīng)理的共識(shí)。
二、相關(guān)主題基金眼下表現(xiàn)如何？
(1)醫(yī)藥生物主題
據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)，全市場有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的醫(yī)藥生物主題基金(不同份額分開計(jì)算)共224只。
去年四季度，醫(yī)藥生物重回風(fēng)口，相關(guān)主題基金跟著受益。數(shù)據(jù)顯示，224只基金中只有12只基金收益為負(fù)，具體來看，漲幅超過15%的有26只產(chǎn)品，漲得最好的是前海開源中藥股票A、C份額，分別為：23.45%、23.38%。
(去年四季度漲幅靠前的部分醫(yī)藥生物主題基金；數(shù)據(jù)/Choice金融終端；制圖/硬核選基)
前海開源中藥股票A成立于2018年3月，最新(2022-12-31)基金規(guī)模5.93億元，現(xiàn)任基金經(jīng)理范潔于2019年5月接任。
這只基金的投資策略是精選投資于中藥行業(yè)主題相關(guān)證券。持倉上，相較于上一季度，前海開源中藥股票A增持了馬應(yīng)龍、片仔癀、羚銳制藥。
而進(jìn)入2023年，醫(yī)藥生物板塊同樣表現(xiàn)不錯(cuò)，截至1月31日，申萬醫(yī)藥生物行業(yè)漲5.47%。
主題基金因而也實(shí)現(xiàn)了繼續(xù)上漲。數(shù)據(jù)顯示，224只基金區(qū)間收益全部為正，漲幅最高的是北信瑞豐健康生活主題靈活配置，區(qū)間回報(bào)超12.6%。
(2023年以來漲幅靠前的部分醫(yī)藥生物主題基金；數(shù)據(jù)/Choice金融終端；制圖/硬核選基)
北信瑞豐健康生活主題靈活配置成立于2015年3月，最新(2022-12-31)基金規(guī)模1.1億元，現(xiàn)任基金經(jīng)理龐文杰于2022年3月接任。
這只基金的投資策略是重點(diǎn)投資于可以代表未來健康生活發(fā)展趨勢的上市公司，并從中挑選三個(gè)方向即健康飲食類的農(nóng)林牧漁、餐飲行業(yè)，文明生活類的體育、傳媒、公共園林行業(yè)，健康輔助類的醫(yī)療環(huán)保行業(yè)。
但從最新披露的數(shù)據(jù)來看，該基金十大重倉股均屬于醫(yī)療行業(yè)，包括了恒瑞醫(yī)藥、貝達(dá)藥業(yè)、泰格醫(yī)藥等。
對此，其四季度報(bào)也提到：本基金報(bào)告期內(nèi)聚焦投資于創(chuàng)新藥械及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。
(2)計(jì)算機(jī)主題
據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)，全市場有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的計(jì)算機(jī)主題基金(不同份額分開計(jì)算)共74只。
去年四季度，這74只基金中有7只基金收益為負(fù)，具體來看，漲幅超過15%的有12只產(chǎn)品，漲得最好的是創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)股票A、C份額，分別為22.59%、22.44%。
(去年四季度漲幅靠前的部分計(jì)算機(jī)主題基金；數(shù)據(jù)/Choice金融終端；制圖/硬核選基)
創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)股票A成立于2022年9月，最新(2022-12-31)基金規(guī)模0.22億元，基金經(jīng)理為劉揚(yáng)。
也就是說，四季度正好是該基金的建倉期。但劉揚(yáng)出手相當(dāng)果斷，先是積極布局了信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈，然后年底開始更多布局?jǐn)?shù)據(jù)要素、醫(yī)療IT、港股互聯(lián)網(wǎng)和人工智能的新科技方面?zhèn)€股。
截至2022年末，其十大重倉股就包括了太極股份、金山辦公、星環(huán)科技-U、格爾軟件等個(gè)股。
這也為該基金在四季度取得較好業(yè)績表現(xiàn)墊底了基礎(chǔ)。
而進(jìn)入2023年，計(jì)算機(jī)行業(yè)更是一路上揚(yáng)。截至1月31日，申萬計(jì)算機(jī)行業(yè)年內(nèi)漲12.80%，在31個(gè)行業(yè)中排名第二。
在此基礎(chǔ)上，74只基金區(qū)間回報(bào)均為正，且有51只基金漲幅超過10%，排在最前面的兩只產(chǎn)品分別是：金鷹智慧生活混合(14.36%)、財(cái)通資管科技創(chuàng)新一年定開混合(13.52%)。
(2023年以來漲幅靠前的部分計(jì)算機(jī)主題基金；數(shù)據(jù)/Choice金融終端；制圖/硬核選基)
金鷹智慧生活混合成立于2016年3月，最新(2022-12-31)基金規(guī)模0.09億元。
截至2022年末，其十大重倉股包括了：金山辦公、中新賽克、中國軟件、太極股份等個(gè)股。
財(cái)通資管科技創(chuàng)新一年定開混合則成立于2020年7月，最新(2022-12-31)基金規(guī)模9.13億元，基金經(jīng)理包斅文和姜永明。
去年四季度，這只基金擇機(jī)對計(jì)算機(jī)軟件、半導(dǎo)體設(shè)計(jì)、通信等偏成長板塊進(jìn)行了逢低布局。截至2022年末，十大重倉股包括了三環(huán)集團(tuán)、廣聯(lián)達(dá)、金山辦公、深信服等個(gè)股。
(3)傳媒主題
值得一提的是，四季度公募基金對傳媒行業(yè)加倉主要集中在港股互聯(lián)網(wǎng)，尤其是騰訊控股。數(shù)據(jù)顯示，騰訊控股在四季度期間收漲25.38%，今年以來(截至1月31日)漲20.48%。
對此興業(yè)證券研報(bào)顯示，騰訊控股重回了公募的港股第一大重倉地位。截至2022年四季度末，港股前5大重倉股為騰訊控股、美團(tuán)-W、藥明生物、李寧和香港交易所，持股市值分別為398.82億元、303.39億元、120.95億元、110.78億元和110.61億元。
由于騰訊控股在申萬一級(jí)行業(yè)中隸屬于傳媒，因而也讓傳媒板塊本身被基金持倉的占比有了明顯提升。
事實(shí)上，整個(gè)傳媒板塊也實(shí)現(xiàn)了一波不錯(cuò)的上漲，數(shù)據(jù)顯示，2022年10月以來(截至1月31日)，申萬傳媒行業(yè)年內(nèi)漲19.86%，在31個(gè)行業(yè)中排名第三。
受益于此，傳媒主題基金整體表現(xiàn)不錯(cuò)。
據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)，全市場有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的傳媒主題基金(不同份額分開計(jì)算)共22只。
去年四季度，這22只基金中有2只基金收益為負(fù)，而漲幅排在最前面的是泰信行業(yè)精選混合A份額、C份額，分別為23.22%和23.13%。
(去年四季度漲幅靠前的部分傳媒主題基金；數(shù)據(jù)/Choice金融終端；制圖/硬核選基)
泰信行業(yè)精選混合A成立于2015年3月，最新(2022-12-31)基金規(guī)模1.16億元，基金經(jīng)理是董山青。
截至2022年末，其十大重倉股包括了光線傳媒、慈文傳媒、華策影視、上海電影等8只影視個(gè)股。
而2023年開年以來，22只基金收益則全部為正，漲幅最靠前的是華夏中證動(dòng)漫游戲ETF聯(lián)接A份額、C份額，分別為8.84%、8.81%。
作為ETF聯(lián)接基金，這只基金是通過對目標(biāo)ETF基金份額的投資，來跟蹤標(biāo)的中證動(dòng)漫游戲指數(shù)，以獲得與指數(shù)收益相似的回報(bào)。
(2023年以來漲幅靠前的部分傳媒主題基金；數(shù)據(jù)/Choice金融終端；制圖/硬核選基)
綜合上面的分析，公募基金去年四季度大幅增配的醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、傳媒行業(yè)，不僅在當(dāng)季業(yè)績不錯(cuò)，2023年開年以來表現(xiàn)同樣不俗。
三、行情能否持續(xù)？
展望接下來的醫(yī)藥行情，北信瑞豐健康生活主題靈活配置基金經(jīng)理在四季度報(bào)中稱醫(yī)藥大健康板塊作為具備長期成長性的朝陽行業(yè)，經(jīng)過近兩年的調(diào)整，目前估值已處于合理偏低水平，其中不少細(xì)分行業(yè)已凸顯出較高性價(jià)比，如創(chuàng)新藥、醫(yī)療設(shè)備、上游關(guān)鍵原材料等細(xì)分領(lǐng)域已具備長期投資價(jià)值。
至于計(jì)算機(jī)，財(cái)通資管科技創(chuàng)新一年定開混合基金經(jīng)理在四季報(bào)中表示看好2023年自主可控、工業(yè)軟件、大數(shù)據(jù)、ARVR產(chǎn)業(yè)鏈，智能制造相關(guān)軟硬件帶來的投資機(jī)會(huì)。
創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)股票的基金經(jīng)理則更為直接，四季報(bào)明確表示2023年是特別適合投資科技板塊的好年景。
那么傳媒板塊的情況又如何呢？
前面提到的泰信行業(yè)精選混合和華夏中證動(dòng)漫游戲ETF聯(lián)接在四季報(bào)中均未具體提及對傳媒板塊接下來走勢的看法。
不過上海證券則在最新研報(bào)中表示，2018年前后開啟的強(qiáng)監(jiān)管持續(xù)至今有了明顯的轉(zhuǎn)暖(游戲、影視、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái))、新一輪計(jì)算平臺(tái)(VR、元宇宙)也有望帶來增量預(yù)期—2018年前后移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量紅利見頂后的新增量，內(nèi)容產(chǎn)業(yè)2023年將開啟新一輪景氣向上的周期。
當(dāng)然機(jī)構(gòu)向來是偏樂觀的，具體行業(yè)情況如何，則還需要自己去判斷。
最后硬核選基還想要提醒的是，這三個(gè)行業(yè)目前已經(jīng)漲了一波，短期可能有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。如果真想上車的小伙伴，最好逢低布局相關(guān)主題基金。
責(zé)任編輯：Rex_01
