“618”是中國(guó)電商平臺(tái)的年中促銷活動(dòng)，每年的“618”大促對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)都是一場(chǎng)購(gòu)物盛宴。隨著京東、天貓、蘇寧易購(gòu)等多個(gè)平臺(tái)今年“618”活動(dòng)迎來(lái)開(kāi)門紅，家電、美妝、鞋服、食品飲料等多個(gè)品類銷量也相繼出現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。
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“618”大促銷數(shù)據(jù)從一個(gè)側(cè)面展現(xiàn)出消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)。消費(fèi)升級(jí)指的是消費(fèi)者在滿足基本生活需求后，追求更高品質(zhì)、個(gè)性化、多元化的消費(fèi)產(chǎn)品和服務(wù)，體現(xiàn)了消費(fèi)者的審美、品位和價(jià)值觀。消費(fèi)升級(jí)概念涵蓋了多個(gè)領(lǐng)域，如高端家用電器、美容護(hù)理、紡織服飾、食品飲料等。
“618”期間，消費(fèi)者的購(gòu)買力和購(gòu)買意愿都會(huì)大幅提升，這對(duì)于消費(fèi)升級(jí)概念的相關(guān)企業(yè)和行業(yè)，是重要的市場(chǎng)機(jī)遇。如何把握消費(fèi)升級(jí)概念股的投資機(jī)會(huì)？受訪業(yè)內(nèi)專家表示，消費(fèi)升級(jí)概念具有長(zhǎng)期投資價(jià)值，投資者需要耐心和長(zhǎng)期眼光，關(guān)注相關(guān)公司的未來(lái)發(fā)展?jié)摿褪袌?chǎng)前景，而非短期的股價(jià)波動(dòng)。
開(kāi)門紅數(shù)據(jù)
折射消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)
進(jìn)入6月份，各大電商和平臺(tái)相繼公布了“618”大促開(kāi)門紅成績(jī)單。
根據(jù)京東官方發(fā)布的“618”開(kāi)門紅數(shù)據(jù)，自5月31日晚8點(diǎn)以家電為主題的京東“618”活動(dòng)開(kāi)啟28小時(shí)后，超過(guò)30個(gè)家電家居品牌成交額超過(guò)了億元。
5月31日晚8點(diǎn)，唯品會(huì)“618”年中特賣節(jié)開(kāi)幕盛典啟動(dòng)。數(shù)據(jù)顯示，開(kāi)售1小時(shí)，夏季潮搭、運(yùn)動(dòng)戶外、家居家電、美妝護(hù)膚、黃金珠寶等多品類產(chǎn)品銷量迎來(lái)勁增。美容儀銷售額同比增長(zhǎng)629%，空調(diào)扇銷售額同比增長(zhǎng)117%，智能手表銷售額同比增長(zhǎng)929%，防曬衣銷量同比增長(zhǎng)115%。
6月1日，蘇寧易購(gòu)發(fā)布“618”大促數(shù)據(jù)。首輪爆發(fā)期，蘇寧易購(gòu)全國(guó)門店客流同比提升147%，5萬(wàn)元以上套購(gòu)訂單同比增長(zhǎng)82%，家電“一站式消費(fèi)”訂單量同比增長(zhǎng)132%，以舊換新訂單量同比提升78%。
6月1日，根據(jù)抖音電商公布數(shù)據(jù)，截至5月31日，家電行業(yè)預(yù)售GMV相較于去年“618”同期增長(zhǎng)808%，預(yù)售GMV破5000萬(wàn)元的品牌共有7個(gè)。
6月4日，快手發(fā)布的“618”戰(zhàn)報(bào)顯示，6月1日至6月3日，快手電商訂單量同比去年增長(zhǎng)超72%，買家數(shù)同比去年增長(zhǎng)超50%，品牌商品GMV同比去年增長(zhǎng)超222%，短視頻GMV同比去年增長(zhǎng)超128%。在具體品類上，生鮮類商品同比去年增長(zhǎng)近200%，家用電器GMV同比去年增長(zhǎng)近500%，服飾鞋靴GMV繼續(xù)走強(qiáng)，同比去年增長(zhǎng)超60%。
對(duì)此，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂表示，一方面，我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇向好，居民消費(fèi)需求逐步釋放，帶動(dòng)“618”期間各平臺(tái)成交額進(jìn)一步增長(zhǎng)；另一方面，今年電商平臺(tái)促銷力度加大，復(fù)雜的優(yōu)惠模式得到簡(jiǎn)化，也有利于促進(jìn)消費(fèi)者消費(fèi)熱情上升。
中航證券認(rèn)為，各大電商平臺(tái)推出更加多元、規(guī)則簡(jiǎn)化、更高補(bǔ)貼力度的營(yíng)銷活動(dòng)，疊加“618”大型購(gòu)物節(jié)，居民的消費(fèi)熱情高漲，“618”線上消費(fèi)有望再創(chuàng)新高。
大單資金
布局消費(fèi)升級(jí)概念股
從“618”大促的數(shù)據(jù)可以看出，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，居民收入水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷改善，消費(fèi)者更加追求高品質(zhì)、高附加值的消費(fèi)產(chǎn)品，消費(fèi)升級(jí)概念中的家用電器、美容護(hù)理、紡織服飾、食品飲料等受到市場(chǎng)青睞。
安爵資產(chǎn)董事長(zhǎng)劉巖對(duì)記者表示：“從數(shù)據(jù)上看，電商行業(yè)在數(shù)字化營(yíng)銷方面取得了巨大的進(jìn)步，進(jìn)一步加速了我國(guó)商業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的進(jìn)程；同時(shí)，國(guó)產(chǎn)自主品牌的異軍突起，特別是在彩妝、食品和服裝類目中表現(xiàn)非常突出。這說(shuō)明國(guó)產(chǎn)品牌已經(jīng)得到消費(fèi)者特別是年輕人的認(rèn)可。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步恢復(fù)和居民收入水平的逐漸提高，消費(fèi)者的購(gòu)買力將得到進(jìn)一步提升，消費(fèi)觀念和需求也會(huì)不斷升級(jí)，這將為消費(fèi)升級(jí)提供更大的市場(chǎng)空間和發(fā)展?jié)摿ΑＬ貏e是在經(jīng)歷了疫情后，人們對(duì)健康、品質(zhì)、安全等方面的消費(fèi)需求更加關(guān)注，進(jìn)一步推動(dòng)了消費(fèi)升級(jí)。隨著新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)和互聯(lián)網(wǎng)的普及，消費(fèi)升級(jí)也將更加便捷和智能化，消費(fèi)者可以更加方便地獲取產(chǎn)品信息和進(jìn)行在線購(gòu)買。隨著市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)加劇和消費(fèi)者需求的不斷變化，企業(yè)需要不斷創(chuàng)新和提高產(chǎn)品質(zhì)量，以滿足消費(fèi)者不斷提高的消費(fèi)需求和消費(fèi)品質(zhì)的要求。與此同時(shí)，我國(guó)相關(guān)主管部門需要協(xié)同促進(jìn)企業(yè)品牌建設(shè)和市場(chǎng)監(jiān)管等方面的工作，確保消費(fèi)升級(jí)的健康、穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展?！?/p>
陳靂認(rèn)為，隨著我國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，多元化、高品質(zhì)、高附加值的國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品將不斷涌現(xiàn)，具有較強(qiáng)技術(shù)力與品牌影響力的國(guó)內(nèi)消費(fèi)企業(yè)有望在消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)中持續(xù)受益。
值得關(guān)注的是，近期消費(fèi)升級(jí)概念的相關(guān)板塊和個(gè)股都獲得了資金的積極參與，表現(xiàn)出較強(qiáng)的走勢(shì)和活躍度。同花順數(shù)據(jù)顯示，6月份以來(lái)，截至6月9日收盤，家用電器、食品飲料、紡織服飾、美容護(hù)理等四大板塊合計(jì)有359只個(gè)股。其中，有166只個(gè)股期間實(shí)現(xiàn)上漲，占比近五成；從大單資金動(dòng)向來(lái)看，上述359只個(gè)股中有120只個(gè)股期間獲得大單資金凈買入，合計(jì)凈買入額為48.37億元，格力電器、美的集團(tuán)、五糧液、創(chuàng)維數(shù)字、貴州茅臺(tái)等5只個(gè)股期間獲大單資金凈買入額居前五，均超2億元。
接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華表示，消費(fèi)升級(jí)概念股備受資金關(guān)注的原因有三方面：其一，消費(fèi)者購(gòu)買力的提升和消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)升級(jí)潛力充滿信心；其二，經(jīng)過(guò)大幅波動(dòng)后，消費(fèi)升級(jí)板塊估值上已經(jīng)具備了較高的安全邊際；其三，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)恢復(fù)，消費(fèi)需求有望持續(xù)回暖。
機(jī)構(gòu)建議
投資者堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念
隨著“618”活動(dòng)的持續(xù)火爆，如何把握消費(fèi)升級(jí)概念股的投資機(jī)會(huì)成為投資者關(guān)注的重點(diǎn)話題。
前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，消費(fèi)升級(jí)帶來(lái)更多高端品牌消費(fèi)品的需求，這給當(dāng)前走勢(shì)低迷的消費(fèi)股，帶來(lái)股價(jià)回升的契機(jī)，“618”活動(dòng)呈現(xiàn)較好成績(jī)，帶來(lái)投資者對(duì)于消費(fèi)股的投資熱情，對(duì)于一些調(diào)整到位的消費(fèi)白馬股，投資者可關(guān)注其布局機(jī)會(huì)，比如像白酒股等品牌消費(fèi)股可能會(huì)迎來(lái)較好的反彈機(jī)會(huì)。
招商證券建議關(guān)注產(chǎn)品迭代之后行業(yè)拐點(diǎn)逐漸明朗的清潔電器、逐漸崛起的國(guó)貨美妝以及低基數(shù)背景下需求逐漸改善的家具、家裝建材等領(lǐng)域。
投資方向上，陳靂建議，關(guān)注綠色智能家電領(lǐng)域。在國(guó)家雙碳戰(zhàn)略的推動(dòng)下，產(chǎn)業(yè)綠色化發(fā)展進(jìn)一步提速，綠色家電、綠色家居、新能源車等綠色產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)較快發(fā)展，預(yù)計(jì)未來(lái)在政策驅(qū)動(dòng)下，居民消費(fèi)理念將進(jìn)一步向綠色化轉(zhuǎn)變，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)保持較快增長(zhǎng)。
對(duì)于化妝品領(lǐng)域，東興證券表示，化妝品行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇品牌分化加重，具有技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)、經(jīng)典產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力以及能夠塑造較強(qiáng)品牌形象的美妝品牌將更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
食品飲料方面，東海證券認(rèn)為，“618”投入明顯增加，直播占比有望進(jìn)一步提升。白酒領(lǐng)域，名酒與新品牌差距預(yù)計(jì)將拉開(kāi)。名酒已完成去庫(kù)存，而新品牌庫(kù)存更高，而次高端、醬酒等品類今年主題將主要在去庫(kù)存，這將進(jìn)一步拉開(kāi)新品牌與名酒的差距。非白酒食飲領(lǐng)域，關(guān)注零食、益生菌、速凍及預(yù)制菜、部分乳制品賽道。
紡織服飾方面，中銀證券建議重點(diǎn)關(guān)注三大方向：一是體育服飾估值進(jìn)入合理配置區(qū)間，推薦國(guó)內(nèi)體育服飾龍頭。二是出口底部已至，看好海外服企去庫(kù)存順利背景下受益的紡織龍頭。三是服裝零售持續(xù)恢復(fù)，推薦業(yè)績(jī)彈性較好的服企。
劉巖提示，投資者布局消費(fèi)升級(jí)需要注意幾點(diǎn)：首先，要充分研究和全面了解消費(fèi)升級(jí)概念產(chǎn)業(yè)范圍，包括其主要領(lǐng)域和相關(guān)上下游產(chǎn)業(yè)鏈；其次，要關(guān)注整體市場(chǎng)趨勢(shì)和消費(fèi)升級(jí)概念的熱點(diǎn)領(lǐng)域，以及相關(guān)政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等方面的變化，然后再仔細(xì)研究公司的基本面、業(yè)績(jī)、市場(chǎng)份額等方面的情況，選擇具有潛力的個(gè)股進(jìn)行投資；最后，要堅(jiān)持長(zhǎng)期投資的理念，消費(fèi)升級(jí)概念具有長(zhǎng)期投資價(jià)值，投資者需要有耐心和長(zhǎng)期發(fā)展的眼光，關(guān)注相關(guān)公司的未來(lái)發(fā)展?jié)摿褪袌?chǎng)前景，而非短期的股價(jià)波動(dòng)。
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