稀土價格持續(xù)下跌，且暫時沒有回暖跡象。近日陸續(xù)披露的稀土產(chǎn)業(yè)鏈上市企業(yè)一季度報(bào)也反映出這一點(diǎn)，業(yè)績呈普遍縮水狀況。
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北方稀土(600111)日前披露的2023年第一季度報(bào)告顯示，公司一季度營業(yè)收入92.31億元，和上年同期相比減少5.90%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為9.22億元，同比減少40.83%。此外，包括中國稀土(000831)、盛和資源(600392)、廣晟有色(600259)等一季度凈利潤均同比下降近九成左右。
對于營業(yè)收入的減少，北方稀土稱，主要稀土產(chǎn)品銷售價格同比下降及銷量同比減少。廣晟有色也提及，報(bào)告期內(nèi)稀土產(chǎn)品價格下降致使公司資產(chǎn)減值損失。中國稀土同樣披露，公司第一季度對其他應(yīng)收款、應(yīng)收賬款、存貨計(jì)提減值準(zhǔn)備總金額為1.30億元。
稀土價格的波動也使得下游加工受到影響。以金力永磁(300748)為例，該公司一季度毛利率環(huán)比2022年第四季度有所改善，但仍處于歷史較低水平。對于去年第四季度的毛利率下降，金力永磁回應(yīng)稱，2022年前兩季度稀土原材料市場價格處于高位，第三、四季度價格相對回落。由于公司采用以銷定產(chǎn)的模式，需要保持一定的稀土原材料庫存，而從原材料投入、產(chǎn)品生產(chǎn)到最終的銷售收入確認(rèn)，有一定的時間周期，導(dǎo)致第四季度產(chǎn)品成本偏高。同時由于第四季度產(chǎn)品售價按稀土原材料走勢同步下調(diào)，使得2022年第四季度毛利率顯著下降。不過，金力永磁同時稱，稀土價格的理性回歸，將有利于風(fēng)電領(lǐng)域等需求的增長。
據(jù)百川盈孚發(fā)布的關(guān)于稀土市場的最新周報(bào)，截至5月5日，氧化鐠釹市場均價43.55萬元/噸，較上周價格上漲0.69%；金屬鐠釹市場均價53.5萬元/噸，較上周價格持平；氧化鏑市場均價189萬元/噸，較上周價格持平；鏑鐵市場均價184萬元/噸，較上周價格持平；氧化鋱市場均價825萬元/噸，較上周價格持平；金屬鋱市場均價1025萬元/噸，較上周價格持平。
而年初至今，氧化鐠釹價格已累計(jì)下跌近40%；中重稀土中的氧化鏑下跌近25%、氧化鋱下跌超41%。
實(shí)際上，稀土價格自2020年下半年開始打開新的上行通道，主要受下游風(fēng)電、新能源車等應(yīng)用刺激。中國稀土行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)此前顯示，2020年4月，稀土價格指數(shù)尚不足130點(diǎn)，至2022年2月24日，該指數(shù)升至430.97點(diǎn)，翻了兩倍，創(chuàng)下歷史新高。
緊接著在2022年的3月4日，工信部原材料工業(yè)司表示，針對稀土產(chǎn)品市場價格持續(xù)上漲、居高不下的情況，稀土辦公室于3月3日約談中國稀土集團(tuán)、北方稀土集團(tuán)、盛和資源等重點(diǎn)稀土企業(yè)。
會議要求，有關(guān)企業(yè)要切實(shí)增強(qiáng)大局意識、責(zé)任意識，正確把握當(dāng)前與長遠(yuǎn)、上游與下游的關(guān)系，確保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定；要加強(qiáng)行業(yè)自律，進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、產(chǎn)品交易和貿(mào)易流通等行為，不得參與市場炒作和囤積居奇；要充分發(fā)揮示范帶頭作用，推動健全稀土產(chǎn)品定價機(jī)制，共同引導(dǎo)產(chǎn)品價格回歸理性，促進(jìn)稀土產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。
中航證券在對稀土價格走勢的復(fù)盤中指出，就在2022年3月，稀土價格快速回落，隨后進(jìn)入技術(shù)性下行通道。而在2022年8月發(fā)布的當(dāng)年第二批稀土開采、冶煉分離指標(biāo)增速分別達(dá)到30.0%和29.4%，高于原先20%的同比增速，從而使供給端趨于相對寬松。此外在宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力下，稀土永磁材料下游風(fēng)電等終端需求走弱。
這種跌勢目前并未出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性的轉(zhuǎn)機(jī)。據(jù)上海有色網(wǎng)(SMM)調(diào)研了解，目前，市場信心依舊較弱，下游需求情況尚未恢復(fù)，金屬廠訂單較為冷清，加之嚴(yán)重的原料倒掛，金屬廠對高價氧化物接受程度不高。SMM預(yù)計(jì)，短期稀土價格整體或?qū)⒗^續(xù)低位震蕩運(yùn)行。
進(jìn)入傳統(tǒng)淡季的二季度，市場的悲觀情緒或進(jìn)一步加劇。北方稀土最新披露內(nèi)容即提到，公司2023年第一季度訂單量與2022年第四季度接近，而2023年4月有所減少。北方稀土稱，稀土產(chǎn)品市場價格波動主要受市場供需關(guān)系決定，目前下游需求不足，需求拉動乏力。
稀土是17種金屬元素的統(tǒng)稱，素有“工業(yè)味精”之美譽(yù)，是我國重要的戰(zhàn)略礦產(chǎn)資源。稀土已被廣泛應(yīng)用于國防軍工、航空航天、特種材料、冶金、能源和農(nóng)業(yè)等諸多領(lǐng)域。
根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局(USGS)數(shù)據(jù)，截至2021年末，中國稀土礦儲量為4400萬噸，儲量位居全球第一，占全球儲量36.7%。而從稀土產(chǎn)量情況來看，我國是稀土礦第一大生產(chǎn)國，USGS數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，中國稀土礦產(chǎn)量為16.8萬噸，占全球總產(chǎn)量60%。
值得注意的是，無論是全球稀土還是國內(nèi)稀土，近年來供應(yīng)格局正在發(fā)生變化。
中國稀土此前在報(bào)告中提到，中國作為稀土主要的資源供應(yīng)國，也是主要的稀土生產(chǎn)國，在稀土資源開發(fā)與利用等方面持續(xù)改革。2017年始，全球稀土供應(yīng)格局出現(xiàn)向中國之外國家多元化發(fā)展的趨勢，近年來，國內(nèi)稀土企業(yè)還從美洲、亞洲等國進(jìn)口大量稀土原礦和加工產(chǎn)品，我國現(xiàn)已成為全球最大的稀土進(jìn)口國。
盛和資源在近日披露的2023-2025年發(fā)展規(guī)劃中也指出，國內(nèi)，稀土行業(yè)經(jīng)過多年的治理，已經(jīng)逐步形成以大集團(tuán)為主體，原料相對集中的供應(yīng)格局，行業(yè)發(fā)展秩序更加規(guī)范，產(chǎn)品供應(yīng)更加透明。國外，隨著美國、澳大利亞、緬甸、越南、老撾、印度、布隆迪等地稀土資源的相繼開發(fā)，中國稀土礦產(chǎn)量占全球的份額已由九成逐步降至七成左右，緩解了稀土資源單一供應(yīng)的壓力。
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