從房地產(chǎn)到醋飲料再到生豬養(yǎng)殖，“60后”北大高材生陳生在商業(yè)領(lǐng)域小有名氣。創(chuàng)業(yè)30年，陳生要帶著天地壹號飲料股份有限公司(以下簡稱“天地壹號”)沖擊A股上市，并在近期拿到了反饋意見。招股書顯示，天地壹號主打產(chǎn)品是蘋果醋飲料，報(bào)告期內(nèi)該產(chǎn)品為公司貢獻(xiàn)95%以上營收，由知名演員黃曉明代言。不過，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，2019-2021年，天地壹號蘋果醋飲料的產(chǎn)能利用率逐年走低，但公司擬募資15億元中卻有4.3億元將用來擴(kuò)產(chǎn)，這其中的合理性無疑需要公司進(jìn)行說明。另外，業(yè)績方面，闖關(guān)IPO階段，公司今年上半年凈利卻出現(xiàn)虧損，同比大幅下滑超122%。
上半年凈利虧損
(相關(guān)資料圖)
沖擊A股上市的過程中，天地壹號業(yè)績也并不給力，公司今年上半年凈利出現(xiàn)虧損。
招股書顯示，2019-2021年，天地壹號實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別約為25.85億元、18.99億元、18.17億元；對應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為3.82億元、2.51億元、2.55億元。不難看出，在2020年天地壹號營收、凈利出現(xiàn)大幅下滑，2021年?duì)I收、凈利較2020年基本持平。
據(jù)了解，天地壹號目前在新三板掛牌，公司披露的2022年半年報(bào)顯示，今年上半年公司營收、凈利雙降，其中實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約為5.12億元，同比下降15.47%；對應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤約為-8604.25萬元，同比下降122.56%。投融資專家許小恒對北京商報(bào)記者表示，IPO公司業(yè)績穩(wěn)定性是監(jiān)管層關(guān)注的重點(diǎn)，如果出現(xiàn)大幅虧損或者同比大幅下降的情況，這其中的原因、是否涉及所處行業(yè)變化等可能需要公司說明。
股權(quán)關(guān)系顯示，天地壹號實(shí)控人為陳生，直接持有公司72.53%的股份，目前擔(dān)任公司董事長、首席執(zhí)行官。
據(jù)陳生履歷，其1962年出生， 1984年7月取得北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位，之后在2005年12月取得清華大學(xué)高級經(jīng)濟(jì)管理碩士學(xué)位。從就業(yè)經(jīng)歷來看，陳生1984年7月至1986年1月任廣州市委辦公廳干部；1986年1月至1991年7月任湛江市委辦公室干部。不過，自1991年之后，陳生進(jìn)入了房地產(chǎn)行業(yè)；2002年設(shè)立了天地壹號，進(jìn)入醋飲料行業(yè)；2004年設(shè)立壹號食品，創(chuàng)立了中國最大的土豬肉連鎖品牌“壹號土豬”，2019年設(shè)立廣東肉聯(lián)幫生鮮控股有限公司，創(chuàng)立了生鮮零售品牌“肉聯(lián)幫”，陳生也被外界稱為“北大豬肉佬”。
截至目前，陳生兼任湛江市人民代表大會代表，壹號食品董事長、廣東肉聯(lián)幫生鮮控股有限公司董事長、壹號廚房執(zhí)行董事、廣州扁家兄弟企業(yè)投資管理有限公司執(zhí)行董事、天津聯(lián)幫企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)執(zhí)行事務(wù)合伙人、天津艾格董事，中國飲料工業(yè)協(xié)會第六屆特邀副理事長。
拳頭產(chǎn)品產(chǎn)能利用率驟降
報(bào)告期內(nèi)，天地壹號拳頭產(chǎn)品蘋果醋飲料的產(chǎn)能利用率出現(xiàn)大幅下滑。
招股書顯示，天地壹號主營業(yè)務(wù)為飲料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司產(chǎn)品包括蘋果醋飲料、陳醋飲料、包裝飲用水以及果汁飲料，其中蘋果醋飲料是公司的主打產(chǎn)品。
2019-2021年，天地壹號蘋果醋產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷售收入分別約為25.08億元、18.2億元、17.31億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為97.3%、96.28%、95.61%。
細(xì)分來看，天地壹號蘋果醋飲料還可分為330蘋果醋、650蘋果醋，兩款細(xì)分產(chǎn)品貢獻(xiàn)營收相當(dāng)，2021年，330蘋果醋、650蘋果醋分別實(shí)現(xiàn)銷售收入8.3億元、9.01億元，貢獻(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入占比分別為45.84%、49.78%。
從產(chǎn)能利用率來看，天地壹號兩款蘋果醋產(chǎn)品均逐年下降。具體來看，報(bào)告期內(nèi)，330蘋果醋的產(chǎn)能利用率分別為94.6%、66.95%、65.13%；650蘋果醋的產(chǎn)能利用率分別為68.82%、51.19%、43.56%。整體來看，報(bào)告期內(nèi)，天地壹號蘋果醋產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率分別為83.9%、60.71%、56.58%。
不難看出，作為天地壹號的主打產(chǎn)品，無論330蘋果醋還是650蘋果醋，產(chǎn)品產(chǎn)能利用率均逐年走低，其中330蘋果醋產(chǎn)能利用率在2020年大降。
針對上述現(xiàn)象，證監(jiān)會也進(jìn)行了關(guān)注，在反饋意見中，要求天地壹號說明公司產(chǎn)能利用率較低的原因及合理性，是否面臨行業(yè)不利變化、公司在行業(yè)中的競爭地位是否出現(xiàn)不利變化。
廣東省食安保障促進(jìn)會副會長朱丹蓬在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，在國內(nèi)整個飲料市場進(jìn)入內(nèi)卷化之后，作為細(xì)分賽道的天地壹號也有很大壓力，就近年來看，天地壹號北拓的計(jì)劃頻頻受阻，從市場上來看，天地壹號的產(chǎn)能利用率持續(xù)下降也在意料之中。
募資中4.3億用于擴(kuò)產(chǎn)
在主打產(chǎn)品產(chǎn)能利用率走低的情況下，天地壹號卻擬募資擴(kuò)產(chǎn)。
招股書顯示，此次沖擊主板上市，天地壹號擬募資15億元，投向天地壹號遂溪產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目一期、天地壹號營銷網(wǎng)絡(luò)升級及品牌建設(shè)項(xiàng)目、天地壹號信息化建設(shè)升級項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金及償還銀行借款等，分別擬投入募資4.3億元、7.39億元、5313.47萬元、2.78億元。
值得一提的是，天地壹號遂溪產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目一期主要就是增加公司醋飲料產(chǎn)能。
據(jù)天地壹號招股書，遂溪產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目一期總投資5億元，占地面積75284平方米，建筑面積48875平方米，項(xiàng)目位于湛江市遂溪縣洋青鎮(zhèn)洋青工業(yè)園，由天地壹號飲料(湛江)有限公司實(shí)施。
該項(xiàng)目計(jì)劃新建1條罐裝醋飲料生產(chǎn)線、1條瓶裝醋飲料生產(chǎn)線，并建設(shè)相關(guān)配套設(shè)施，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?、自動化的醋飲料生產(chǎn)，項(xiàng)目建成后，天地壹號可形成年產(chǎn)8萬噸罐裝醋飲料和7萬噸瓶裝醋飲料的生產(chǎn)能力。
獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家王赤坤對北京商報(bào)記者表示，IPO公司產(chǎn)品產(chǎn)能利用率走低，其募資想要擴(kuò)產(chǎn)的話，新增產(chǎn)能的消化能力是否與市場需求相匹配可能需要公司進(jìn)一步解釋，公司擴(kuò)產(chǎn)之路究竟能否走得通，也要打上一個問號。
針對相關(guān)問題，北京商報(bào)記者向天地壹號方面發(fā)去采訪函，不過截至記者發(fā)稿，對方并未回復(fù)。
關(guān)鍵詞： 產(chǎn)能利用率 1986年
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