怎樣才能拿住翻倍牛股？我用自己27年的投資經(jīng)驗(yàn)給大家講一下。
實(shí)際上也很簡(jiǎn)單，只不過做起來難：
1 知道估值
(相關(guān)資料圖)
即你要知道你買的東西大概值多少錢？
你必須要知道你所買的股票大概值多少錢。比如，2015年時(shí)我認(rèn)為王府井的估值至少價(jià)值二三百個(gè)億的市值。我是在它股票市值100多個(gè)億時(shí)開始買入。由于，我知道它大概價(jià)值二三百個(gè)億，所以后來它的股價(jià)上漲了50%、80%我也沒有動(dòng)心，因?yàn)樗緛砭椭颠@么多錢。
說實(shí)在的，當(dāng)時(shí)我都沒有怎么看這只股票。隨著它的股價(jià)上漲，它的股票市值超過300億人民幣以后，我就開始變得高度關(guān)注王府井了。
因?yàn)槭兄?00億元以后，它如果繼續(xù)上漲就是超越了它原本的實(shí)際價(jià)值了。這就進(jìn)入了市場(chǎng)投機(jī)博弈的層面。也就是所謂投機(jī)炒作、吹泡沫的階段。
對(duì)股票進(jìn)行估值也可以用市盈率。比如，有一年我投資福耀玻璃，就是事先估算了它的合理市盈率是多少。我是在它的合理市盈率之下開始買入的。
2 懂得投機(jī)
即你要知道行情概念炒作的常用套路。
一般的概念炒作都有這樣的過程：先是大家對(duì)此概念不太熟悉，慢慢隨著股價(jià)的上漲變?yōu)殡m然開始熟悉但不太認(rèn)同，再后來變成大家都很熟知，最終大家都很認(rèn)同這個(gè)概念。這個(gè)時(shí)候炒作就達(dá)到頂峰了，一輪概念炒作就基本結(jié)束了。
當(dāng)市場(chǎng)里面越來越多的人開始知道王府井是因?yàn)槭裁锤拍疃蠞q，并且開始認(rèn)同王府井的“價(jià)值”時(shí)，這個(gè)時(shí)候往往是股價(jià)最危險(xiǎn)的時(shí)候。這個(gè)時(shí)候極可能就有大資金開始撤退了。這時(shí)如果出現(xiàn)股價(jià)的大幅震蕩，十有八九是大資金正在拋售。
有不少股民認(rèn)為我只懂得價(jià)值投資，不懂得投機(jī)炒作。真正的價(jià)值投資高手沒有不懂投機(jī)炒作的，而且他們還懂得利用人性的弱點(diǎn)低價(jià)買入優(yōu)秀公司的股票，利用投機(jī)炒作以高價(jià)賣出自己手里的股票。事實(shí)上是絕大多數(shù)的價(jià)值投資者對(duì)投機(jī)炒作都略懂一二，有的價(jià)值投資者甚至非常精通投機(jī)炒作。相反，絕大多數(shù)搞投機(jī)炒作的人對(duì)價(jià)值投資卻一無所知。
我進(jìn)入A股的前十幾年，我的主攻方向就是投機(jī)炒作。可以說，到目前為止，我搞投機(jī)炒作的閱歷比我做價(jià)值投資的時(shí)間還要長(zhǎng)一點(diǎn)。
當(dāng)我發(fā)現(xiàn)王府井的上漲被市場(chǎng)高度認(rèn)同的時(shí)候，我就準(zhǔn)備離場(chǎng)了。在王府井股價(jià)大幅震蕩，出現(xiàn)大資金撤離跡象的那天，我以69元多的價(jià)格拋掉了王府井。
3 勇于主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)
明知山有虎，偏向虎山行。這才叫勇于主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。那種在行情高位殺入，被套牢很多年的行為是被迫承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。千萬不要把二者混淆。
這里還有一個(gè)問題，那就是我為什么不在40多元、50多元時(shí)拋掉王府井，偏偏要在60多元拋出呢？
主要是因?yàn)槎€(gè)原因：
1 在股價(jià)40多元時(shí)市場(chǎng)對(duì)王府井的概念炒作認(rèn)知還不夠，繼續(xù)持有的策略比賣出策略要好一些。
2 股價(jià)在50元以上時(shí)，這時(shí)王府井的市值已達(dá)到600億元以上。在我看來，它根本不值這個(gè)價(jià)錢。但我依然沒有賣出，因?yàn)槲以敢獬惺芄蓛r(jià)回落的風(fēng)險(xiǎn)。
這里我要重點(diǎn)講下承受股價(jià)回落的風(fēng)險(xiǎn)。世界上的任何財(cái)富都是用風(fēng)險(xiǎn)和代價(jià)換來的?？墒俏覀兇蠖鄶?shù)人不愿意承受風(fēng)險(xiǎn)和代價(jià)，所以大多數(shù)人注定一生貧窮。
為什么人們往往股價(jià)漲了幾十個(gè)百分點(diǎn)就拋掉，最后發(fā)現(xiàn)股票漲了好幾倍？這樣的錯(cuò)誤在投資生涯中不斷地重復(fù)發(fā)生，說到底是不愿意承受風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致。當(dāng)有了一定的盈利后，落袋為安的思維占據(jù)了絕大多數(shù)人的大腦。
落袋為安的思維適合原始社會(huì)人類的生存，但是并不適合于現(xiàn)代的金融社會(huì)。我能持有王府井在69元多賣出，在某個(gè)層面講是我用它的股價(jià)回落到30元左右的風(fēng)險(xiǎn)換來的。是用我少賺一多半的錢的風(fēng)險(xiǎn)換得的。
我又不是神，一旦王府井漲到40多元以后股價(jià)大幅回調(diào)怎么辦？甚至跌回到我的成本線，我持有了一年不但沒有賺到錢，反而虧了怎么辦？這些是每個(gè)投資者都可能會(huì)想到的問題。
在這個(gè)時(shí)候你必須要有一個(gè)超出普通人的執(zhí)念才行——我寧可承擔(dān)著盈利大幅回撤甚至不賺錢的風(fēng)險(xiǎn)，我也要看一眼最后的底牌是什么！我愿意為此付出60個(gè)盈利點(diǎn)回吐或60萬的回吐。你必須如此勇敢，如此瘋狂才能賺到大錢。
我在多年前發(fā)現(xiàn)自己總是放跑翻倍大牛股。后來，我進(jìn)行了深度的反思，我才明白最主要的原因是我不愿意承受相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)造成的。后來，我立誓要敢于承受風(fēng)險(xiǎn)以后，我才開始不斷地拿住一個(gè)一個(gè)的翻倍牛股。
普通人為什么會(huì)終生收入不高？其中，有一個(gè)很大的原因就是不愿意承受風(fēng)險(xiǎn)或承擔(dān)不起風(fēng)險(xiǎn)。人們?yōu)槭裁丛敢獯蚬ざ辉敢鈩?chuàng)業(yè)？因?yàn)榇蚬ひ葎?chuàng)業(yè)承受的風(fēng)險(xiǎn)小得多。大多數(shù)人一生平安，確實(shí)很好。但是遠(yuǎn)離了風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也遠(yuǎn)離了財(cái)富。
很多人都希望用0風(fēng)險(xiǎn)、0代價(jià)來換取豐厚的收益，這肯定是天方夜譚。把這種思維帶入到股市投資來當(dāng)然是拿不住股票。比如，被套的股票解套了，于是心想：“不賣就可能又跌回來了，現(xiàn)在要馬上賣出！”——這就是不想再承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和付出代價(jià)的表現(xiàn)。再加上不知道自己持有的股票到底值多少錢，也不太清楚未來行情何時(shí)能轉(zhuǎn)好，人們就會(huì)更加有賣出的欲望。
我的所有翻倍牛股在某一個(gè)角度說都是承受風(fēng)險(xiǎn)換來的。比如，用持有10年的風(fēng)險(xiǎn)去換取上漲10倍的機(jī)會(huì)，用損失5萬元的風(fēng)險(xiǎn)去爭(zhēng)取一個(gè)盈利40萬元的可能，用潛在的被套二三十個(gè)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)去爭(zhēng)取一個(gè)翻倍的時(shí)機(jī)。用頻繁的坐過山車，錯(cuò)失幾十個(gè)點(diǎn)收益的風(fēng)險(xiǎn)去換得一個(gè)上漲數(shù)倍的機(jī)會(huì)。
對(duì)于普通投資者來說，你不愿意承受持有超過一個(gè)月或超過一年的時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)。不愿意賬面浮虧幾千元、幾萬元。不愿意主動(dòng)承受被套二三十個(gè)百分點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，拒絕坐過山車。這些風(fēng)險(xiǎn)你都不承受，你憑什么能獲得超額的投資收益？
你以為你是神嗎？一買就漲，一賣就跌？
以現(xiàn)在的我來說，我正在承受低位被套的風(fēng)險(xiǎn)，我正在用這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)來換取未來幾年盈利的機(jī)會(huì)。
很多人說現(xiàn)在買入后還會(huì)有18層地獄。言下之意，就是他想買到最低價(jià)，他不想承受風(fēng)險(xiǎn)。但是不承受風(fēng)險(xiǎn)，你怎么可能賺到大錢？就如獅子的捕獵一樣，每次捕獵獅子其實(shí)都是冒著風(fēng)險(xiǎn)的，都是用風(fēng)險(xiǎn)換來的食物。
即拿住股票必須要做到以上三點(diǎn)：懂得估值、懂得投機(jī)、勇于承擔(dān)適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。
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