作為觀察經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要微觀指標(biāo)之一，挖掘機(jī)銷量數(shù)據(jù)被市場(chǎng)廣泛關(guān)注。近日，中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)”）發(fā)布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年1月份至5月份，挖掘機(jī)主要制造企業(yè)共銷售挖掘機(jī)93052臺(tái)，同比下降23.9%；其中國(guó)內(nèi)銷售44933臺(tái)，同比下降43.9%；出口48119臺(tái)，同比增長(zhǎng)13.9%。
《證券日?qǐng)?bào)》記者以投資者身份致電挖掘機(jī)一線生產(chǎn)企業(yè)廣西柳工機(jī)械股份有限公司，該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近期公司挖掘機(jī)設(shè)備的出貨情況正常，產(chǎn)能利用率雖不算特別飽和，但是能夠達(dá)到70%至80%的狀態(tài)。他說(shuō)，“今年以來(lái)國(guó)際市場(chǎng)的挖掘機(jī)需求量很高，公司挖掘機(jī)設(shè)備出口方面的數(shù)據(jù)十分理想，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求整體來(lái)說(shuō)相對(duì)疲軟一些?！?/p>
酷望投資高級(jí)投資經(jīng)理王成陽(yáng)向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，今年以來(lái)，美國(guó)、歐洲、中東等地區(qū)和國(guó)家紛紛加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及采礦等領(lǐng)域的投資，對(duì)挖掘機(jī)為代表的工程機(jī)械產(chǎn)品的需求隨之?dāng)U張。按目前國(guó)內(nèi)終端需求的發(fā)展情況來(lái)看，預(yù)計(jì)年內(nèi)基建工程開(kāi)工量將整體保持樂(lè)觀勢(shì)頭，疊加下半年地產(chǎn)投資有望恢復(fù)，預(yù)計(jì)2023年第四季度到2024年上半年，工程機(jī)械企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)將實(shí)現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。
(資料圖片僅供參考)
出口銷量重回增長(zhǎng)趨勢(shì)
協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2023年5月份，挖掘機(jī)主要制造企業(yè)銷售各類挖掘機(jī)16809臺(tái)，同比下降18.5%，其中國(guó)內(nèi)銷售6592臺(tái)，同比下降45.9%；出口10217臺(tái)，同比增長(zhǎng)21%。
與4月份相比，5月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)各類挖掘機(jī)銷量減少2921臺(tái)，環(huán)比下降約30.71%，下滑趨勢(shì)有所延續(xù)；出口銷量增加958臺(tái)，環(huán)比增長(zhǎng)約10.35%，重回增長(zhǎng)趨勢(shì)。
東高科技高級(jí)投資顧問(wèn)羅啼明在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量已連續(xù)數(shù)月出現(xiàn)同比數(shù)據(jù)下滑的情況，環(huán)比數(shù)據(jù)方面，今年4月份和5月份也并不理想，這主要受作為終端的房地產(chǎn)投資放緩、基建投資的需求變動(dòng)等因素影響，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)銷量數(shù)據(jù)較為不佳。
王成陽(yáng)補(bǔ)充表示，拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看，國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)自2021年下半年開(kāi)始進(jìn)入下行周期，今年5月份的國(guó)內(nèi)挖機(jī)銷量下滑，部分原因還是受到此輪周期的影響。另一方面，“國(guó)三”到“國(guó)四”標(biāo)準(zhǔn)的切換導(dǎo)致部分購(gòu)買需求前置，疊加上述因素，共同導(dǎo)致國(guó)內(nèi)當(dāng)下挖機(jī)需求較弱。
“而國(guó)際市場(chǎng)方面，除需求因素外，處于供給端國(guó)產(chǎn)工程機(jī)械制造商抓住機(jī)會(huì)，憑借高技術(shù)實(shí)力、高性價(jià)比的產(chǎn)品和服務(wù)，獲得海外市場(chǎng)的認(rèn)可，實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)挖掘機(jī)等工程機(jī)械產(chǎn)品出口大幅增長(zhǎng)。”王成陽(yáng)說(shuō)。
對(duì)于國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)市場(chǎng)需求何時(shí)釋放，羅啼明表示，預(yù)計(jì)要到2023年第四季度，“業(yè)內(nèi)對(duì)房地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)回暖研判多聚焦于這一時(shí)間點(diǎn)，同時(shí)，需求釋放強(qiáng)度還取決于宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇程度，以及房地產(chǎn)投資的活躍情況及產(chǎn)業(yè)景氣程度?！?/p>
排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華認(rèn)為，目前來(lái)看，主要需求端房地產(chǎn)行業(yè)的改善預(yù)期正逐步增強(qiáng)，政策扶持下，房地產(chǎn)市場(chǎng)信心也在逐漸恢復(fù)，需求進(jìn)入到邊際改善階段。同時(shí)，傳統(tǒng)基建和新基建雙向發(fā)力，基建投資力度也在加大，開(kāi)工量有望持續(xù)提升。在房地產(chǎn)和基金企穩(wěn)向好的背景下，挖掘機(jī)終端需求有望在下半年工程開(kāi)工旺季實(shí)現(xiàn)快速釋放。
樂(lè)觀看待下半年需求釋放
值得關(guān)注的是，雖然今年以來(lái)挖掘機(jī)設(shè)備銷量并不理想，但A股市場(chǎng)工程機(jī)械板塊上市公司整體的盈利水平卻保持了較強(qiáng)的韌性。Choice數(shù)據(jù)顯示，該板塊17家上市公司當(dāng)中，有10家在第一季度實(shí)現(xiàn)了歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，《證券日?qǐng)?bào)》記者也在采訪中獲悉，多家上市公司對(duì)全年整體經(jīng)營(yíng)情況表現(xiàn)得十分樂(lè)觀。
據(jù)上述柳工負(fù)責(zé)人透露，今年以來(lái)，受公司國(guó)際市場(chǎng)業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)帶動(dòng)，上半年盈利預(yù)計(jì)將維持第一季度的同比增長(zhǎng)勢(shì)頭，“雖然還沒(méi)有具體的匯總數(shù)據(jù)，但是根據(jù)目前的經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，預(yù)計(jì)年內(nèi)會(huì)保持正向增長(zhǎng)的狀態(tài)，主要是受公司工程機(jī)械出口業(yè)務(wù)的帶動(dòng)，包括俄羅斯、整個(gè)歐洲區(qū)等重點(diǎn)大區(qū)的銷量表現(xiàn)十分不錯(cuò)?！?/p>
工程機(jī)械設(shè)備生產(chǎn)商安徽合力相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者坦言，目前公司的工程機(jī)械產(chǎn)品出貨情況相比去年同期有所增長(zhǎng)，產(chǎn)能利用率已經(jīng)達(dá)到滿產(chǎn)。相比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，公司工程機(jī)械產(chǎn)品出口數(shù)據(jù)要更為優(yōu)秀。“預(yù)計(jì)今年?duì)I收和盈利很大概率會(huì)比去年有所增長(zhǎng)，目標(biāo)約為10%-15%，設(shè)備銷量預(yù)計(jì)增加3萬(wàn)臺(tái)-4萬(wàn)臺(tái)。目前來(lái)看，如果國(guó)內(nèi)需求釋放能夠穩(wěn)步增長(zhǎng)，上述目標(biāo)肯定能完成?！?/p>
此外，A股市場(chǎng)工程機(jī)械板塊6月8日實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至昨日收盤，工程機(jī)械板塊指數(shù)報(bào)1012.2點(diǎn)，當(dāng)日漲幅為2.7%。
羅啼明表示，雖然工程機(jī)械賽道中短期壓力較大，但未來(lái)產(chǎn)品需求仍有釋放空間。隨著逆周期政策的逐步發(fā)力，國(guó)內(nèi)需求環(huán)比可能出現(xiàn)一定復(fù)蘇。同時(shí)，工程機(jī)械為我國(guó)當(dāng)下優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)， 中國(guó)公司能依賴規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)、運(yùn)營(yíng)效率優(yōu)勢(shì)取得全球龍頭地位。關(guān)鍵是龍頭企業(yè)海外布局完善，已經(jīng)進(jìn)入收獲期，出口將繼續(xù)維持增長(zhǎng)趨勢(shì)，有望平抑內(nèi)銷下行帶來(lái)的行業(yè)波動(dòng)，整體行業(yè)銷量增速有望改善。
王成陽(yáng)表示，工程機(jī)械板塊已經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整，目前處在較低的估值水平，值得持續(xù)關(guān)注，“細(xì)分賽道方面，可以關(guān)注挖掘機(jī)細(xì)分領(lǐng)域技術(shù)研發(fā)投入較高，技術(shù)較為先進(jìn)，具有成本優(yōu)勢(shì)的投資標(biāo)的?！?/p>
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