隨著2019年“開門紅”收官，保險業(yè)進入了二季度平穩(wěn)發(fā)展期。
銀保監(jiān)會最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，前4個月，保險業(yè)實現(xiàn)原保險保費收入19059億元，同比增幅達14.9%，較去年同期增加23個百分點。僅從4月的情況來看，原保費收入2738億元，同比增長9.5%。
壽險：保費增速重回兩位數(shù)
1至4月，壽險公司實現(xiàn)原保費收入14556億元，同比增長16.1%，增速再次重回兩位數(shù)，壽險行業(yè)逆襲之勢進一步穩(wěn)固。
去年前4個月，壽險公司原保費收入同比下降13.60%，創(chuàng)近幾年最低增速。此前，2015年同期增速為22.9%、2016年為52.1%、2017年為32.4%。業(yè)內(nèi)人士坦言，過去很長一段時間，少數(shù)保險公司發(fā)展較為粗放，片面追求市場份額、發(fā)展規(guī)模和增長速度，雖然數(shù)字靚麗，但發(fā)展質(zhì)量較低。
2018年，雖然行業(yè)轉(zhuǎn)型使業(yè)務(wù)增長持續(xù)承壓，但卻是邁向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵一年。今年以來壽險公司取得的成績，比以往更具含金量。以披露較為詳細的一季度數(shù)據(jù)來看，上市險企關(guān)鍵業(yè)務(wù)指標(biāo)都出現(xiàn)了優(yōu)化，從首年期交保費數(shù)據(jù)來看，中國人壽首年期交保費達667.80億元，同比增長9.1%;新華保險71.54億元，同比增長18.2%;人保壽險125.18億元，同比增長22.4%，這為接下來10年甚至20年保費收入奠定了堅實的基礎(chǔ)。
從今年各月情況來看，1月、2月、3月保費收入分別為699億元、2435億元、3439億元，增速高開低走，從24.8%到12.9%再到6.2%，4月雖然原保費收入只有1691億元，但與去年同期相比，增幅則達到9.6%，已出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。
從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，前4個月，壽險業(yè)務(wù)保費收入12005億元，占比達82.5%;意外險248億元，占比1.7%;健康險2302億元，占比15.8%。與1月原保費收入結(jié)構(gòu)相比，壽險業(yè)務(wù)占比下降7.2個百分點，意外險上升0.7個百分點，健康險上升6.5個百分點。
“目前來看，壽險公司更訴求全年價值均衡增長。”記者采訪的多位分析人士均對2019年壽險行業(yè)保費收入特別是關(guān)鍵業(yè)務(wù)指標(biāo)持樂觀態(tài)度。
國泰君安研報認(rèn)為，3月末，保險公司清理“開門紅”銷售業(yè)績不達標(biāo)的代理人之后，將會持續(xù)啟動增員，有望實現(xiàn)銷售團隊和保費增速的企穩(wěn)回升。預(yù)計二季度保費增速將趨于平穩(wěn)，
申萬宏源研報預(yù)計，二季度起，壽險公司將進入增員階段，加大隊伍費用與培訓(xùn)投入，實現(xiàn)保障型產(chǎn)品的有力營銷。
財險：車險占比降至六成以下
在去年壽險公司原保費收入遭遇寒冬時，產(chǎn)險公司卻保持了高增速，而短短一年時間，境遇就發(fā)生變化。今年前4個月，產(chǎn)險公司實現(xiàn)原保費收入4504億元，同比增長11.3%，但增速較去年同期下滑4.8個百分點。
4.8%，已經(jīng)是近五年產(chǎn)險公司增速下滑幅度最大的一年：2015年前4個月保費收入同比增速為12.8%、2016年為10.7%、2017年為11.9%、2018年為16.1%，今年則降至11.3%。
增速下滑，在于車險。盡管前4個月車險保費收入對產(chǎn)險公司原保費收入貢獻已經(jīng)降至六成以下，但仍然左右著各家產(chǎn)險公司的悲喜。前4個月，車險保費收入為2655億元，同比增長3.8%。在銀保監(jiān)會披露的產(chǎn)險公司經(jīng)營的9個險種中，增速排在第八位。
車險“一險獨大”的地位進一步被瓦解。韋萊韜睿的一份研究報告顯示，自2010年至2016年，車險保費對財險公司的貢獻率一直在73%、74%，直到2017年才出現(xiàn)了松動。今年1至4月份，車險業(yè)務(wù)對行業(yè)貢獻率降至58.9%。
此消彼長，非車險業(yè)務(wù)保費增速則保持高位。健康險、意外險均在40%以上，責(zé)任保險在30%以上，農(nóng)業(yè)保險、保證保險、家財險也在10%以上。非車險業(yè)務(wù)對行業(yè)貢獻率突破四成，達到41.1%，同比上升4.2個百分點。短短兩年時間，上升了近10個百分點。
相比之下，車險業(yè)務(wù)增速放緩已經(jīng)拖了行業(yè)的“后腿”。這一變化來自于車險與非車險正處在不同的時期。對于非車險來說，正處在大展拳腳之際。對車險來說，其所處市場正逐漸變?yōu)榇媪渴袌觥?/p>
中國汽車工業(yè)協(xié)會最新一期我國乘用車銷量數(shù)據(jù)顯示，今年前4個月，我國乘用車產(chǎn)銷分別完成688.8萬輛和683.8萬輛，同比分別下降13.6%和14.7%。“有意愿購車的消費者等待心理嚴(yán)重，汽車消費動力不足。”據(jù)全國乘用車聯(lián)席會秘書長崔東樹預(yù)測，市場承壓情況將持續(xù)一定時間，最好的情況是下半年出現(xiàn)反彈，全年銷量同比增速應(yīng)該還是負數(shù)。
海通證券研報預(yù)計，受新車銷量增速下滑影響，產(chǎn)險公司保費增速難有大幅改善。車險將從保費競爭進一步轉(zhuǎn)向服務(wù)競爭，各險企將著力于提高續(xù)轉(zhuǎn)保率以抵消新車業(yè)務(wù)下滑帶來的負面影響。
不過，總體來看，產(chǎn)險公司保費收入正在逐步回暖。僅從4月來看，產(chǎn)險公司原保費收入同比增幅從2月的低點1.5%，到3月的8.7%，4月份已經(jīng)升至9.7%。
投資：股票債券配置小幅上升
截至4月末，保險公司資金運用余額169922億元，較年初增長3.6%。從資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)看，銀行存款25331億元，占14.9%，與年初相比增長0.1個百分點;債券57466億元，占33.8%，下降0.5個百分點;股票和證券投資基金21370億元，占12.6%，上升0.9個百分點;其他65755億元，占38.7%，下降0.4個百分點。
銀保監(jiān)會未披露投資收益的具體數(shù)據(jù)。不過，中國保險行業(yè)協(xié)會會長邢煒近日在“2019清華五道口全球金融論壇”上透露，由于資本市場給力，一季度保險資金投資收益增長率達21.88%。年化投資收益率接近6%，為近年來較高水平。
就在今年1月底，銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人肖遠企表示，為更好發(fā)揮保險公司機構(gòu)投資者作用，維護上市公司和資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展，銀保監(jiān)會鼓勵保險公司使用長久期賬戶資金，增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票和債券，拓寬專項產(chǎn)品投資范圍，加大專項產(chǎn)品落地力度。
西南證券研報顯示，保險機構(gòu)2018年一季度、2018年二季度、2018年三季度、2018年四季度呈現(xiàn)持平操作狀態(tài)，今年一季度直接入市持股市值額度達到13156.92億元，與2018年四季度相比，增幅達到33.82%。若剔除中國人壽(集團)所持中國人壽和中國平安(集團)所持平安銀行這兩個因素，保險機構(gòu)一季度持股市值為6408.95億元，比2018年四季度增加1454.81億元，增幅達到29.37%。
在債券方面，招商證券研報顯示，4月份，保險機構(gòu)增持地方政府債、國債和政策性銀行債，共持倉1.9萬億元，整體增持債券607.7億元。
從3月底到4月底的數(shù)據(jù)來看，這一個月時間保險資金運用余額出現(xiàn)小幅下滑，環(huán)比下降0.37%，但在資產(chǎn)配置方面，股票和債券出現(xiàn)小幅上升。與3月底相比，險資資產(chǎn)配置份額出現(xiàn)“兩升兩降”，銀行存款、其他份額分別下降0.4個、0.3個百分點;債券、股票和證券投資基金分別上升0.6個、0.2個百分點。
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