2017年11月上市的閱文習(xí)慣半年發(fā)布一次財(cái)報(bào)，在至今披露的5份半年報(bào)中，只有2022年8月15日發(fā)布的2022年上半年財(cái)報(bào)出現(xiàn)了營(yíng)收同比減少。根據(jù)財(cái)報(bào)，閱文2022年上半年?duì)I收40.9億元，同比減少5.9%，2018-2021年該數(shù)據(jù)分別是同比增長(zhǎng)18.6%、30.1%、9.7%、33.2%。按業(yè)務(wù)劃分，不論是在線業(yè)務(wù)、版權(quán)運(yùn)營(yíng)及其他兩大板塊，還是上述板塊下的細(xì)分業(yè)務(wù)營(yíng)收都出現(xiàn)了同比下滑，其中營(yíng)收占比最大的閱文自有平臺(tái)產(chǎn)品在線業(yè)務(wù)營(yíng)收下滑，是因?yàn)閮?yōu)化成本所致。
5份半年報(bào)，首次營(yíng)收減少
8月15日，閱文發(fā)布了2022年上半年財(cái)報(bào)，營(yíng)收40.9億元，較2021年上半年的43.4億元減少5.9%。
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根據(jù)財(cái)報(bào)，閱文的營(yíng)收來自于在線業(yè)務(wù)、版權(quán)運(yùn)營(yíng)及其他兩部分，在線業(yè)務(wù)包括閱文自有平臺(tái)產(chǎn)品、騰訊產(chǎn)品自營(yíng)渠道、第三方平臺(tái)，版權(quán)運(yùn)營(yíng)及其他業(yè)務(wù)包括版權(quán)運(yùn)營(yíng)、其他兩個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。
2022年上半年，閱文在線業(yè)務(wù)營(yíng)收23.1億元，同比減少9.2%，其中自有平臺(tái)產(chǎn)品在線業(yè)務(wù)營(yíng)收同比減少6.3%至17.6億元，閱文方面解釋，減少主要是由于2022年上半年閱文對(duì)在線業(yè)務(wù)實(shí)施了優(yōu)化成本及提升運(yùn)營(yíng)效果的措施，從而減少了用戶獲取相關(guān)的營(yíng)銷開支所致；騰訊產(chǎn)品自營(yíng)渠道在線業(yè)務(wù)營(yíng)收同比減少1.7%至3.5億元，主要是由于閱文免費(fèi)閱讀內(nèi)容的廣告變現(xiàn)效率受宏觀環(huán)境影響而下降所致；第三方平臺(tái)在線業(yè)務(wù)營(yíng)收同比減少35.8%至2億元，主要是由于中止了與某些第三方分銷合作伙伴的合作所致。
2022年上半年，閱文版權(quán)運(yùn)營(yíng)及其他營(yíng)收17.8億元，同比減少1.2%，其中版權(quán)運(yùn)營(yíng)營(yíng)收17.3億元，同比小幅下滑，對(duì)此，閱文的解釋是：“閱文的電視劇、網(wǎng)絡(luò)劇、電影、版權(quán)授權(quán)的營(yíng)收穩(wěn)健增長(zhǎng)。然而，上述營(yíng)收增長(zhǎng)被自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)游戲的營(yíng)收減少所抵消?！逼渌麪I(yíng)收同比減少21.2%至4890萬元。
如果對(duì)比閱文上市以來發(fā)布的5份半年報(bào)，2022年上半年是閱文首次遭遇營(yíng)收下滑。2018年上半年閱文營(yíng)收22.8億元，同比增長(zhǎng)18.6%；2019年上半年閱文營(yíng)收29.7億元，同比增長(zhǎng)30.1%；2020年上半年閱文營(yíng)收32.6億元，同比增長(zhǎng)9.7%；2021年上半年閱文營(yíng)收43.4億元，同比增長(zhǎng)33.2%。對(duì)于此次營(yíng)收同比下滑的原因，截至北京商報(bào)記者發(fā)稿，閱文相關(guān)人士未予回應(yīng)。
成本下滑，凈利潤(rùn)也下滑
和營(yíng)收一樣，閱文非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的凈利潤(rùn)也沒有實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，在2022年上半年同比減少1.5%至6.7億元。如果以同比跌幅來看，閱文在2019年上半年、2020年上半年凈利潤(rùn)下滑得更厲害，分別同比減少19.3%、94.4%。
對(duì)于盈利能力，閱文方面強(qiáng)調(diào)了經(jīng)營(yíng)盈利，在2022年上半年同比增長(zhǎng)8.2%至6.9億元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率從去年同期的14.8%提升至17%。
從成本來看，2022年上半年閱文內(nèi)容成本、平臺(tái)分銷成本等成本大頭都做到了成本優(yōu)化，不過電視劇、網(wǎng)絡(luò)劇、動(dòng)畫及電影的制作成本從上年同期的22.4億元增長(zhǎng)到45.1億元。針對(duì)這部分成本翻番的原因，北京商報(bào)記者采訪了閱文相關(guān)人士，但截至發(fā)稿，對(duì)方未予回應(yīng)。
“這與閱文以網(wǎng)絡(luò)文學(xué)為基石、以IP開發(fā)為驅(qū)動(dòng)力的戰(zhàn)略有關(guān)，從網(wǎng)絡(luò)文學(xué)到影視、動(dòng)畫等IP開發(fā)是一個(gè)漫長(zhǎng)的過程，涉及的商業(yè)鏈各環(huán)節(jié)眾多，目前行業(yè)還沒到成熟期，掏學(xué)費(fèi)是一個(gè)必經(jīng)的階段”，比達(dá)分析師李錦清直言。
回過頭來，IP衍生的基礎(chǔ)是閱文發(fā)家的在線業(yè)務(wù)，用戶層面的數(shù)據(jù)也是IP開發(fā)的風(fēng)向標(biāo)之一，在這一維度，閱文運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)有喜有憂。喜的是2022年上半年閱文自有平臺(tái)產(chǎn)品及騰訊產(chǎn)品自營(yíng)渠道的平均月活躍用戶，從2021年上半年的2.3億增長(zhǎng)到2022年上半年的2.6億，每名付費(fèi)用戶平均每月貢獻(xiàn)的營(yíng)收，從2021年上半年的36.4元增長(zhǎng)到2022年上半年的38.8元。憂的是，閱文自有平臺(tái)及騰訊自營(yíng)渠道的平均月付費(fèi)用戶從2021年上半年的930萬減少到2022年上半年的810萬。
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