中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年2月23日稀土價(jià)格指數(shù)為431.0，與前一日持平，維持歷史新高。據(jù)悉，2020年4月份以來，稀土價(jià)格持續(xù)上漲，稀土價(jià)格指數(shù)從129.30上漲至431.00，漲幅達(dá)233.6%。與今年年初相比，漲幅達(dá)26%。接受記者采訪的業(yè)內(nèi)人士稱，供需平衡偏緊下，未來稀土價(jià)格將繼續(xù)上漲。
供給受限推動(dòng)價(jià)格上漲
“國(guó)內(nèi)外供給受限是稀土價(jià)格持續(xù)上行的原因之一?！贝ㄘ?cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，國(guó)外方面，海外稀土大國(guó)緬甸受疫情影響，導(dǎo)致全球稀土供應(yīng)下滑；國(guó)內(nèi)方面，稀土存在開采冶煉指標(biāo)的限制，目前新批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)僅為100800噸、97200噸。
事實(shí)上，中國(guó)稀土資源儲(chǔ)量位居全球榜首，是名副其實(shí)的稀土大國(guó)。2020年中國(guó)稀土供應(yīng)在全球占比達(dá)到近90%。去年9月23日國(guó)內(nèi)已勘探確認(rèn)的稀土儲(chǔ)量在世界范圍內(nèi)約占41.36%。
此前，為了提高對(duì)稀土行業(yè)的控制能力，提高市場(chǎng)集中度，政府大力支持稀土行業(yè)兼并重組。2021年12月，中鋁集團(tuán)、五礦集團(tuán)等旗下的稀土板塊重組成立了新央企中國(guó)稀土集團(tuán)，助力破解稀土產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)失衡、稀土深加工發(fā)展嚴(yán)重滯后、新技術(shù)新產(chǎn)品應(yīng)用推廣等制約稀土企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的難題，更好地保障傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級(jí)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
分析人士認(rèn)為，此舉有助于暢通稀土上下游供應(yīng)鏈的銜接，對(duì)出口量、定價(jià)都有了一定的規(guī)范整合。
“國(guó)內(nèi)推動(dòng)上游行業(yè)供給側(cè)改革，促進(jìn)行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)與可持續(xù)發(fā)展，有助于當(dāng)前稀土價(jià)格持續(xù)上漲?！惫獯筱y行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，從供需角度看，市場(chǎng)普遍看好稀土需求前景。同時(shí)，海外疫情等因素對(duì)稀土短期供應(yīng)造成一定沖擊，以及能源等商品價(jià)格持續(xù)走高也一定程度推升生產(chǎn)成本。另外，從市場(chǎng)情緒看，鋰等金屬持續(xù)受到市場(chǎng)追捧、價(jià)格走高，也對(duì)其他稀有金屬構(gòu)成明顯溢出效應(yīng)，市場(chǎng)交易活躍。
對(duì)上游企業(yè)更為有利
《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2月23日，A股市場(chǎng)51只稀土永磁概念股中44只當(dāng)日收獲了不同程度漲幅。
目前，有29家稀土概念上市公司已經(jīng)發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告，其中23家預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)盈利，且同比前一年實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，包鋼股份、中國(guó)鋁業(yè)、北方稀土凈利潤(rùn)預(yù)增漲幅超過500%。
“稀土價(jià)格走高，對(duì)上游企業(yè)更為有利，并迫使下游企業(yè)在成本壓力之下加快效率提升和替代材料的研發(fā)。同時(shí)在成本以及供應(yīng)鏈變化之下，會(huì)帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)格局與成本結(jié)構(gòu)的重構(gòu)。”IPG首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)上市公司來說，應(yīng)針對(duì)價(jià)格上漲和供應(yīng)鏈重構(gòu)壓力，調(diào)整自身生產(chǎn)結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，抓住機(jī)會(huì)化解行業(yè)變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
周茂華認(rèn)為，稀土價(jià)格持續(xù)走高利好上游稀土生產(chǎn)企業(yè)，或推動(dòng)全球稀土行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)有所上升，但稀土價(jià)格持續(xù)走高勢(shì)必推升部分中下游企業(yè)生產(chǎn)投入成本。
“影響程度與稀土價(jià)格走勢(shì)相關(guān)，如果短期稀土價(jià)格整體過快上漲可能對(duì)部分中下游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成壓力，少數(shù)公司可能向終端轉(zhuǎn)嫁一定比例的成本。”周茂華說。
在陳靂看來，行業(yè)未來將形成更為集中和有序的供給管理，稀土板塊成長(zhǎng)屬性超過周期屬性。未來企業(yè)應(yīng)充分把握行業(yè)整合和行業(yè)需求旺盛的機(jī)遇，增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力。
談及未來稀土價(jià)格走勢(shì)，陳靂預(yù)計(jì)，短期來看，2022年稀土開采冶煉指標(biāo)雖有所增加，但總體產(chǎn)量難以短時(shí)間大量擴(kuò)張，供給端偏緊的情況難以有效緩解。長(zhǎng)期來看，“雙碳”政策下，風(fēng)電、新能源汽車等新興領(lǐng)域的快速發(fā)展，使得未來稀土需求旺盛。在供需平衡偏緊下，稀土價(jià)格上漲動(dòng)力仍存。
周茂華表示，從中長(zhǎng)期看，一方面，全球新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)稀土資源需求前景樂觀；另一方面，也需要考慮全球產(chǎn)能擴(kuò)張、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及技術(shù)進(jìn)步等因素，預(yù)計(jì)稀土價(jià)格中樞呈逐步抬升走勢(shì)。
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