圍繞德國(guó)知名照明廠商海拉的競(jìng)購(gòu)之爭(zhēng)，終于有了最終的贏家。
法國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月14日，佛吉亞迫不及待地宣布，與海拉簽署合并協(xié)議，以34億歐元現(xiàn)金+9%佛吉亞股權(quán)的代價(jià)，從海拉控股家族手中獲得其60%的股權(quán)。
佛吉亞方面表示，雙方合并后，佛吉亞將成為電子和軟件領(lǐng)域的主要玩家，并以多領(lǐng)域高度先進(jìn)的技術(shù)組合，成為全球第7大汽車零部件供應(yīng)商(進(jìn)入歐洲TOP 5，美洲和亞洲TOP 10)。
海拉背后家族變身佛吉亞大股東
海拉是一家具有百年歷史的全球性上市家族企業(yè)，成立于1899年，自1923年以來(lái)，Hueck家族就擁有了該企業(yè)的大部分股份，并于2014年令海拉上市。目前，Hueck家族與R?pke家族一起持有海拉60%的股權(quán)。
早在數(shù)年前，Hueck家族就開(kāi)始謀劃，為海拉尋找買家，2019年曾將海拉的汽車?yán)^電器業(yè)務(wù)出售給中國(guó)的繼電器廠商——廈門宏發(fā)汽車電子有限公司。數(shù)月前，海拉控股家族傳出有意整體出售股權(quán)的消息后，法國(guó)佛吉亞、德國(guó)克諾爾、法國(guó)彼歐等多家零部件廠商向其伸出了橄欖枝，而海拉股價(jià)也出現(xiàn)上漲。
經(jīng)過(guò)數(shù)月秘密談判后，海拉控股家族最終選擇了佛吉亞。佛吉亞為其提供的報(bào)價(jià)是每股60歐元，與海拉未受影響的最新股價(jià)45.8歐元相比，有33%的溢價(jià)。雙方擇定的方式是，34億歐元現(xiàn)金，再加上13571428股的佛吉亞新發(fā)行股票(參考價(jià)每股42.063歐元)，后者相當(dāng)于佛吉亞9%的股權(quán)，約合5.7億歐元。這樣一來(lái)，海拉控股家族將成為佛吉亞的大股東之一，并將派遣一名代表加入佛吉亞董事會(huì)。
除了上述海拉控股家族持有的60%股票外，還有另外40%分散在多個(gè)股東手中。按照合并協(xié)議，佛吉亞也向其他股東發(fā)出收購(gòu)要約，價(jià)格同樣為每股60歐元。這意味著，如果要100%收購(gòu)海拉，佛吉亞需要付出的現(xiàn)金代價(jià)將是67億歐元(約合人民幣512億元)。
該協(xié)議已獲得佛吉亞董事會(huì)的一致通過(guò)，得到了海拉管理層的支持，并提交監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批。如果一切順利，海拉將于2022年初并入佛吉亞。這將是過(guò)去三年歐洲汽車零部件行業(yè)規(guī)模最大的交易之一。
擴(kuò)大零排放陣容，加速ADAS和自動(dòng)駕駛
對(duì)于佛吉亞來(lái)說(shuō)，收購(gòu)海拉使其再度邁出了轉(zhuǎn)型的一大步，雙方產(chǎn)品組合高度互補(bǔ)，海拉在車燈和電子產(chǎn)品方面的布局令佛吉亞頗為心動(dòng)。車燈方面，海拉的主打產(chǎn)品包括矩陣式LED大燈和尾燈、SSL|HD高清大燈、內(nèi)飾氛圍燈等，這些與佛吉亞的智能駕艙、內(nèi)飾技術(shù)不謀而合，雙方早在2018年就宣布在車內(nèi)照明領(lǐng)域展開(kāi)合作。
電子產(chǎn)品線方面，海拉近年來(lái)積極轉(zhuǎn)向電動(dòng)化、輔助駕駛和自動(dòng)駕駛，產(chǎn)品包括77GHz和24GHz雷達(dá)傳感器、攝像頭、電子助力轉(zhuǎn)向傳感器、智能電池傳感器、DC/DC轉(zhuǎn)換器、燃油控制模塊、鋰電池電子產(chǎn)品等。這些技術(shù)對(duì)于佛吉亞來(lái)說(shuō)，是其夢(mèng)寐以求的產(chǎn)品集群。
事實(shí)上，佛吉亞2019年收購(gòu)日本導(dǎo)航系統(tǒng)廠商歌樂(lè)，并將其組建成第四大業(yè)務(wù)部門——佛吉亞歌樂(lè)汽車電子，就是希望借此成為座艙電子和輔助駕駛領(lǐng)域的領(lǐng)軍者。海拉在這方面的產(chǎn)品對(duì)于佛吉亞來(lái)說(shuō)是強(qiáng)有力的補(bǔ)充。至于海拉的電動(dòng)化產(chǎn)品，則可以與佛吉亞押注的氫能解決方案結(jié)合起來(lái)，從而構(gòu)成獨(dú)特的零排放技術(shù)組合。
入手海拉后，佛吉亞在電子和軟件領(lǐng)域?qū)碛?7億歐元營(yíng)收，外加3000名軟件工程師，以及24個(gè)生產(chǎn)基地和21個(gè)研發(fā)中心。對(duì)海拉的收購(gòu)將使得佛吉亞成為電子和軟件領(lǐng)域的主要玩家之一，并加速ADAS和自動(dòng)駕駛進(jìn)程。鑒于其已接到大量訂單，佛吉亞預(yù)測(cè)，到2025年，其在電子和軟件領(lǐng)域的營(yíng)收將達(dá)到70億歐元。
根據(jù)佛吉亞的計(jì)劃，合并后的新公司將聚焦以下四大板塊：電動(dòng)出行(包括氫能)、高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)和自動(dòng)駕駛、未來(lái)駕艙、全生命周期價(jià)值管理。而這些，與汽車行業(yè)未來(lái)的趨勢(shì)無(wú)疑是相當(dāng)契合的。
就像海拉首席執(zhí)行官Rolf Breidenbach所言：“佛吉亞和海拉非常契合，尤其是在產(chǎn)品范圍和市場(chǎng)覆蓋方面。”借助佛吉亞，海拉可以積極拓展中國(guó)和日本車企客戶;借助海拉，佛吉亞可以與德國(guó)高端汽車廠商加強(qiáng)合作。對(duì)海拉的收購(gòu)?fù)瑯恿罘鸺獊喰判臐M滿。佛吉亞2021年?duì)I收預(yù)期為230億歐元，而海拉2020/2021財(cái)年(2020年6月~2021年5月)實(shí)際營(yíng)收為65億歐元。佛吉亞預(yù)測(cè)，到2025年，合并后的新公司營(yíng)收將達(dá)到330億歐元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率超過(guò)8.5%。
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